Syntec Optics Holdings (NASDAQ:OPTX) は危険な投資か？

チャーリー・マンガーが支援した）伝説的なファンドマネジャーの李璐はかつて、『最大の投資リスクは価格の変動ではなく、資本が永久に失われるかどうかだ』と言った。 つまり、ある銘柄のリスクがどの程度かを考えるとき、負債を考慮する必要があるのは明らかかもしれない。 シンテック・オプティクス・ホールディングス（NASDAQ:OPTX）の貸借対照表には負債がある。 しかし、株主は負債の使用を心配すべきなのだろうか？

負債がもたらすリスクとは？

借入金は、事業が新たな資本またはフリー・キャッシュ・フローで返済に窮するまで事業を支援する。 事態が本当に悪化した場合、貸し手は事業をコントロールすることができる。 しかし、より一般的な（しかし、まだ高価な）状況は、企業が単に負債を制御するために安い株価で株主を希釈化しなければならない場合です。 もちろん、企業、特に資本の重い企業にとって、負債は重要な手段となり得る。 負債水準を検討する際には、まず現金と負債の両方を合わせて検討する。

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Syntec Optics Holdingsの負債はいくらですか？

下の画像をクリックすると詳細が見られますが、Syntec Optics Holdingsの2024年3月末時点の負債は884万米ドルで、1年前の969万米ドルから減少しています。 しかし、168万米ドルの現金準備金があるため、純負債は約715万米ドルと少なくなっている。

Syntec Optics Holdingsのバランスシートの健全性は？

最後に報告された貸借対照表によると、Syntec Optics Holdingsは12ヶ月以内に981万米ドルの負債、12ヶ月以降に295万米ドルの負債がある。 これを相殺するために、同社は168万米ドルの現金と509万米ドルの12ヶ月以内に返済期限の到来する債権を持っている。 つまり、負債が現金と（短期）債権の合計を599万米ドル上回っている。

もちろん、シンテック・オプティクス・ホールディングスの時価総額は1億4,120万米ドルであるため、これらの負債はおそらく管理可能であろう。 しかし、バランスシートの強さは時間の経過とともに変化する可能性があるため、注視する価値があると考える。 負債水準を分析する場合、バランスシートは明らかな出発点である。 しかし、バランスシートが将来どのように維持されるかを左右するのは、Syntec Optics Holdingsの収益である。 従って、負債を検討する際には、間違いなく収益動向を見る価値があります。インタラクティブなスナップショットはこちら。

昨年、シンテック・オプティクス・ホールディングスは、EBITレベルでは黒字ではなかったが、収益を3.7％増の2900万米ドルに成長させた。 我々は通常、不採算企業より速い成長を見たいが、人それぞれである。

禁酒

過去12ヶ月間、シンテック・オプティクス・ホールディングスは利払い前税引き前利益（EBIT）で損失を出した。 実際、EBITレベルで6万米ドルの損失となった。 上記の負債を考慮すると、同社が多くの負債を使用することはあまり信頼できない。 つまり、同社のバランスシートは、修復不可能ではないものの、少し緊張していると思われる。 意外なことに、フリー・キャッシュ・フローは18万6,000米ドル、利益は71万4,000米ドルであった。 従って、同社が正しい軌道に乗る可能性はまだあると言えるかもしれない。 負債についてバランスシートから最も多くを学ぶことは間違いない。 しかし最終的には、どの企業もバランスシートの外に存在するリスクを含みうる。 例えば、 Syntec Optics Holdingsの注意すべき兆候を2つ（1つは少し気になる）挙げて みた。

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