NetApp, Inc. (NASDAQ:NTAP) アナリストは最近の決算を受けてかなり強気な見方をしている。

ネットアップ(NASDAQ:NTAP)の株主にとって、今週は良い週となった。というのも、同社は最新の決算を発表し、株価は2.8％上昇し126米ドルとなったからだ。 ネットアップの決算はアナリストの予想通り、売上高63億米ドル、法定1株当たり利益4.63米ドルとなり、同社の事業が順調に計画通りに遂行されていることを示唆した。 アナリストは通常、決算発表のたびに予想を更新しており、会社に対する見方が変わったかどうか、あるいは注意すべき新たな懸念事項があるかどうかは、アナリストの予想から判断することができる。 そこで、決算後の最新予想を集め、予想が示唆する来期の見通しを確認した。

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今回の決算を受けて、ネットアップを担当するアナリスト17名は、2025年の収益を65億5,000万米ドルと予想しています。この予想が達成された場合、売上高は過去12ヵ月比で4.5%増加することになります。 1株当たり利益は8.8%増の5.21米ドルになると予想されている。 今回の決算発表前、アナリストは2025年の売上高を65億5,000万米ドル、一株当たり利益（EPS）を5.19米ドルと予想していた。 コンセンサス・アナリストは、予想に大きな変更がないことから、今回の決算で事業に対する見方を変えるような点はないと見ているようだ。

業績予想に大きな変更がないにもかかわらず、コンセンサス目標株価は5.4％上昇し、126米ドルとなった。アナリストがプライスプレミアムを付与することで、ネットアップの収益の予測可能性を反映している可能性がある。 しかし、このデータから得られる結論はそれだけではありません。投資家の中には、アナリストの目標株価を評価する際、予想のスプレッドを考慮したがる人もいるからです。 現在、最も強気なアナリストはネットアップを1株当たり155米ドルで評価しており、最も弱気なアナリストは105米ドルで評価しています。 同銘柄に対する見方が分かれているのは確かだが、予想の幅は、状況が予測不可能であることを意味するほど広くはないと弊社は見ている。

もちろん、これらの予測を見るもう一つの方法は、業界そのものと照らし合わせることである。 2025年末までの年率4.5%という予想売上高成長率は、過去5年間の実績成長率である年率2.5%よりも明らかに速い。 同業他社が年率5.9%の増収を予測しているのと比較してみよう。 将来の成長見通しは過去に比べて明るいものの、ネットアップの成長が業界全体よりも鈍化することは明らかです。

結論

最も明白な結論は、ここ数年、事業の見通しに大きな変化はなく、アナリストの業績予想も以前の予想通り安定しているということです。 幸いなことに、アナリストは収益予想も再確認しており、予想通りに推移していることを示唆している。ただし、当社のデータによると、ネットアップの収益は業界全体よりも悪化すると予想されている。 目標株価のアップグレードは、アナリストがネットアップの本源的価値が時間とともに改善すると考えていることを示唆している。

この点を念頭に置きつつも、投資家が考慮すべきは事業の長期的な軌道の方がはるかに重要であると考える。 当社では、複数のNetAppアナリストによる2027年までの推定を発表しており、当社のプラットフォームで無料でご覧いただけます。

もう1つ考慮すべき点は、経営陣や取締役が最近株式を売買しているかどうかです。当社のプラットフォームでは、 過去12ヶ月間の公開市場での株式取引の概要をご覧いただけます。

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