ルメンタム・ホールディングス（LITE）の1年間の358％の急騰を考慮するには遅すぎるか？

• ルメンタム・ホールディングスの株価が大きく上昇した後、まだ価値があるのかどうか疑問に思っているのなら、この記事を読めば、現在の株価が何を物語っているのかがわかるだろう。
• 株価の終値は385.00米ドルで、7日間のリターンは8.6%、30日間のリターンは3.7%、年初来リターンは0.3%減、1年間のリターンは358.4%、3年間のリターンは5倍以上と非常に大きく、5年間のリターンは329.9%となっている。
• 最近、ルメンタムの報道は、光学およびフォトニクス技術市場における地位と、より広範な通信および産業エコシステムにおけるサプライヤーとしての役割に焦点を当てている。これらの動向は、複数年にわたる株価の好調なパフォーマンスに背景を与え、投資家が現在の株価のリスクと機会の両方についてどのように考えるかに影響を与える可能性があります。
• シンプリー・ウォールセントの6段階評価フレームワークでは、ルメンタムは6点満点中2点である。次に、異なるバリュエーション・アプローチを比較し、最後に通常の比率を超えたバリュエーションについての考え方を紹介します。

Lumentum Holdingsのバリュエーション・チェックはわずか2/6。バリュエーションの内訳をご覧ください。

アプローチ1：Lumentum Holdingsの割引キャッシュフロー（DCF）分析

DCF（ディスカウント・キャッシュ・フロー）モデルは、企業の将来キャッシュフローを予測し、それを必要収益率を用いて現在に割り戻し、現在の事業価値を見積もるものです。

ルメンタムホールディングスの場合、使用されるモデルは2ステージのフリーキャッシュフローから株式へのアプローチです。直近12ヶ月のフリーキャッシュフローは6,410万ドルの損失であるため、このモデルは直近のキャッシュ創出よりもむしろ将来の予測に重きを置いています。

アナリストは、2028年までのフリー・キャッシュフロー予測を提供している。Simply Wall Stは、これをさらに外挿し、10年間の経路を構築し、予測フリー・キャッシュ・フローは2035年に約28億ドルに達する。すべてのキャッシュフローは米ドルで評価され、それを今日まで割り引いて、1株当たり約494.14ドルの本源的価値が推定される。

直近の株価385.00米ドルに対して、この出力は、純粋にこのDCFモデルに基づくと、株価が22.1％割安であることを示唆している。

結果割安

当社の割引キャッシュフロー（DCF）分析は、Lumentum Holdingsが22.1%過小評価されていることを示唆しています。あなたのウォッチリストや ポートフォリオでこれを追跡するか、キャッシュフローに基づく877以上の割安株を発見してください。

Lumentum Holdings の公正価値算出方法の詳細については、会社レポートの評価セクションをご覧ください。

アプローチ2：Lumentum Holdingsの価格対売上高

収益が不安定な企業の場合、投資家はしばしば売上高株価収益率（P/S）を見ます。

成長期待とリスクの両方が、妥当なP/S倍率に影響する。より速く、より予測可能な収益成長とより低い知覚リスクは、多くの場合、より高い倍率をサポートし、より遅く、より不確実な成長とより高いリスクは、通常、より低い倍率を指す。

ルメンタムは現在14.82倍のPERで取引されている。これは通信業界平均の1.97倍を大きく上回り、同業他社平均の7.75倍も上回っている。Simply Wall Stのフェア・レシオ・フレームワークでは、利益成長、利益率、業界、時価総額、特定のリスクなどの要因に基づいて、LumentumのP/Sを6.35倍と見積もっています。

このフェア・レシオは、すべての通信株が同様の倍率に値すると仮定するのではなく、企業独自の成長プロファイル、リスクレベル、収益性を調整しようとするため、単純な同業他社比較や業界比較よりも参考になります。

フェア・レシオの6.35倍と実際の14.82倍を比較すると、Lumentum株はこのモデルが示唆するよりも高い水準で取引されていることがわかる。

結果割高

P/Sレシオは一つのストーリーを物語っていますが、本当のチャンスが別のところにあるとしたらどうでしょう？インサイダーが爆発的成長に大きく賭けている1417社をご覧ください。

あなたの意思決定をアップグレード：ルメンタム・ホールディングスの物語を選ぼう

先に、バリュエーションを理解するさらに良い方法があると述べました。これは、想定公正価値や将来の収益、利益、マージンに対する期待値などの数字に直接リンクした、企業についてのあなたの物語です。

ナラティブは、あなたがそのビジネスをどのように見ているか、その見方が財務予測にどのような意味を持つか、そしてその予測がどのようなフェアバリューを意味するか、という3つの要素を結びつけるものです。

シンプリー・ウォールセントのコミュニティ・ページでは、何百万人もの投資家がナラティブをアクセス可能なツールとして使用しており、企業に対する独自の見方を構築し、そのフェア・バリューを現在の株価と比較することで、その銘柄が魅力的に見えるか、それとも自分の仮定に基づいて割高に見えるかを判断しています。

ナラティブは、ニュースや業績などの新しい情報が入ると自動的に更新されるため、あなたのストーリーとフェアバリューの見積もりは常に最新のデータに沿ったものとなります。

例えば、あるルメンタムナラティブは、より保守的な収益成長とより低いマージンを使用する別のナラティブよりも、はるかに高い長期的な利益率を想定し、大幅に高いフェアバリューに到達するかもしれません。これは、異なる投資家が同じ銘柄を見て、全く異なる結論に達する可能性があることを示しています。

ルメンタム・ホールディングスの話にはまだ続きがあると思いますか？当社のコミュニティで他の投資家の意見をご覧ください！

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