- 12月上旬、JPモルガンのアナリスト、サミック・チャタルジーは、Lumentum Holdingsのレーティングを再びオーバーウェイトとし、需給状況の引き締まりと、スケールクロス、マルチレールインフラストラクチャ、光サーキットスイッチにおける新たなビジネスチャンスを指摘し、光プレーヤーに対するより強い財務期待を挙げた。
- ルメンタム自身の見通しには、需要が供給を上回ることによる供給主導の価格上昇が予想されることや、2026年12月までに光回線スイッチの四半期売上高を1億米ドルに押し上げることなどが含まれており、同社の成長見通しをAIやデータセンターのインフラ支出にいかにしっかりと結びつけているかを強調している。
- ここでは、需要が供給を最大30%上回るというLumentumの予想が、既存の投資シナリオをどのように変更する可能性があるかを検証する。
AIは医療を変えようとしている。これら30銘柄は、早期診断から創薬まで、あらゆることに取り組んでいる。最大の特徴は、いずれも時価総額が100億ドル以下であることだ。
ルメンタム・ホールディングスの投資シナリオのまとめ
Lumentumを所有するには、AIとハイパースケールデータセンターの支出がより高度な光コンポーネントとスイッチを通して引っ張り続け、同社が今日の需要を持続的で収益性の高い成長に変えられると信じる必要がある。JPモルガンの予想と目標株価の引き上げは、依然として供給制約の緩和の実行にかかっている短期的なカタリストや、Lumentumが少数のハイパースケール顧客に大きく依存している最大のリスクを大きく変えるものではない。
ここで最も関連する進展は、Lumentumの供給主導による価格上昇の見通しと、2026年12月までに光回路スイッチの四半期売上高を1億米ドルにするという目標である。これは、逼迫した供給と旺盛なAI関連需要が価格とマージンを支えるという現在の触媒に直接結びつく一方で、25%から30%の需給ギャップを満たすために製造能力を拡大するという実行リスクも鮮明にしている。
しかし、ハイパースケールの顧客が...
Lumentum Holdingsのシナリオでは、2028年までに31億ドルの収益と3億8910万ドルの利益を見込んでいます。これは、年間23.4%の収益成長と、現在の2590万ドルから約3億6300万ドルの収益増加を必要とします。
Lumentum Holdingsの予測は、現在価格から21%ダウンサイドの255.14ドルのフェアバリューをもたらします。
他の視点を探る
シンプリー・ウォールストリート・コミュニティの11人のメンバーは、現在、Lumentumの公正価値を1株当たり68米ドルから578米ドルの範囲と見ており、すべての範囲に見解が広がっています。これらの非常に異なる意見を検討する際には、Lumentumの現在の魅力の多くは、AIに焦点を当てたオプティクスの供給制約と価格決定力にかかっていることを思い出してください。
Lumentumホールディングスに関する他の11のフェアバリュー予想をご覧ください！
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シンプリー・ウォール・ストリートによるこの記事は一般的なものです。当社は、過去のデータとアナリストの予測に基づき、偏りのない方法論のみで解説を行っており、当社の記事は財務アドバイスを意図したものではありません。また、お客様の目的や財務状況を考慮するものではありません。弊社は、ファンダメンタルズ・データに基づく長期的な焦点に絞った分析をお届けすることを目的としています。 弊社の分析は、価格に影響を与える最新の企業発表や定性的な材料を織り込んでいない可能性があることにご留意ください。 Simply Wall Stは、言及されたいかなる銘柄にもポジションを有していません。
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This article has been translated from its original English version, which you can find here.