今年173％の急騰を遂げたLumentum Holdings (LITE)を検討するには遅すぎるか？

• 投資家は、1株あたり約1,053米ドルのルメンタム・ホールディングスがまだ価値を提供しているのか、それとも簡単に得られる利益のほとんどはすでにテーブルの上にあるのか、疑問に思っているかもしれない。
• 株価は先週7.9%、先月17.4%、年初来では172.7%と非常に大きなリターンを記録しており、複数年のリターンも5年前のスタート時点と比べると非常に大きい。
• 最近の報道では、株価の急騰と、それが示唆する事業への期待の変化に焦点が当てられている。投資家の中には、長期的な実績が重要な参照点であると指摘する者もいれば、その実績が現在の株価にどれだけ反映されているのかという疑問を呈する者もいる。
• ルメンタム・ホールディングスの現在のバリュエーションスコアは6点満点中3点である。次のステップでは、異なるバリュエーション手法が今日の株価をどのように評価しているかを見て、それらのシグナルをより効果的に解釈するのに役立つフレームワークを紹介する。

Lumentum Holdingsは昨年、1368.1%のリターンを達成した。通信業界の他の企業との比較を見てみましょう。

アプローチ 1: Lumentum Holdings 割引キャッシュフロー (DCF) 分析

割引キャッシュフロー（DCF）モデルは、Lumentum Holdingsが将来生み出す可能性のあるキャッシュを予測し、その予測を今日まで割り引いて、株式の現在の価値を推定します。

Lumentum Holdingsの場合、使用されるモデルは、$単位のキャッシュフローに基づく2段階のフリーキャッシュフローから株式へのアプローチです。直近12ヶ月のフリーキャッシュフローは約1億3,590万ドルです。アナリストは、今後数年間のフリーキャッシュフローの予測を提供し、シンプリー・ウォールStは、割引前の2035年の予測で約99億ドルに達し、それらを拡張します。

予測キャッシュフローを割り引いた後、モデルはナスダックGS:LITEの推定本源的価値を1株当たり約1,623.63ドルとした。直近の株価約1,053ドルと比較すると、DCFの出力は、この仮定では株価が約35.1%割安であることを意味する。

結果割安

当社のDCF（ディスカウント・キャッシュ・フロー）分析では、Lumentum Holdingsは35.1%過小評価されている。ウォッチリストや ポートフォリオでこの銘柄を追跡するか、さらに47銘柄の優良割安銘柄をご覧ください。

Lumentum Holdings の公正価値算出方法の詳細については、会社レポートの評価セクションをご覧ください。

アプローチ2：Lumentum Holdingsの価格対売上高

すでに収益を上げている企業にとって、P/Sレシオは、特に収益が会計項目や投資サイクルによって影響を受ける可能性がある場合に、売上高1ドルに対していくら支払っているかを見るのに有効な方法です。

一般に、期待される成長率が高く、認識されるリスクが低いほど、P/S倍率は「正常」または「公正」な高い水準となり、成長率が鈍化したりリスクが高まったりすると、低い水準が正当化される傾向があります。

ルメンタム・ホールディングスは現在、約30.34倍のP/Sレシオで取引されている。これは通信業界平均の約2.54倍を大きく上回り、同業他社平均の約10.56倍よりも高い。Simply Wall Stのフェア・レシオ・フレームワークは、利益成長、利益率、業界、時価総額、企業固有のリスクなどの要因に基づいて、より適切なP/S倍率を推定します。これは、成長プロファイルやリスクレベルが大きく異なる可能性のある業界や同業他社との単純な比較よりも有益な情報となるように設計されています。

ルメンタム・ホールディングスのフェア・レシオは39.58倍で、現在の30.34倍より高い。こ れ ら の イ ン プ ッ ト に 基 づ く と 、当 株 式 は P S ベ ー ス の フ ェ ア レ シ オ に 比 べ て割安と判断される。

結果割安

P/Sレシオは一つのストーリーを物語っているが、本当のチャンスが別のところにあるとしたらどうだろう？エグゼクティブではなく、レガシーへの投資を始めましょう。創業者主導のトップ企業19社をご覧ください。

あなたの意思決定をアップグレード：ルメンタム・ホールディングスの物語を選ぼう

先に、バリュエーションを理解するさらに良い方法があると述べた。Simply Wall Stのコミュニティページにあるナラティブでは、Lumentum Holdingsに関する明確なストーリーを、将来の収益、利益、マージン、および公正価値の特定の仮定に添付することができます。各ナラティブは、新しい収益やニュースが届くと自動的に更新され、例えば、433.09米ドル付近のフェアバリューの低いエリアにより近い慎重なナラティブや、1,033.69米ドル付近のフェアバリューの高いエリアにより近い楽観的なナラティブなど、非常に異なる見方をする余地があります。

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