ルメンタム・ホールディングス（LITE）の最近の週40％の急騰後の成長率は高すぎるか？

• ルメンタム・ホールディングスの株価が、好調な推移の後でも妥当な水準にあるのかどうか疑問に思っている方に、この記事では現在の株価が意味する価値について解説します。
• 直近の終値は551.99米ドルで、7日間のリターンは40.9％、30日間のリターンは57.1％、年初来のリターンは43.0％となっている。
• これらの動きは、より広範な市場カバレッジにおける同社への最近の注目や、テクノロジー・セクターにおける同社のポジションへの継続的な関心と並んでいる。これらのテーマは、株価がなぜ変動したかを説明し、投資家が今日支払っているであろう金額を詳しく見るための一助となる。
• 当社のバリュエーション・モデルでは、Lumentum Holdingsの潜在的な割安度は6点満点中2点です。次に、異なる評価方法がどのように並ぶかを見てから、見出しの数字を超えた、より丸みを帯びた価値についての考え方で締めくくります。

Lumentum Holdingsは、バリュエーション・チェックで6点中2点に留まった。その他にどのような赤信号があるかは、評価の内訳をご覧ください。

アプローチ1：Lumentum Holdingsの割引キャッシュフロー（DCF）分析

割引キャッシュフローモデルは、将来のキャッシュフローを予測し、それを必要収益率を用いて今日まで割り引くことで、事業の価値を推定します。

ルメンタムホールディングスの場合、ここで使用されるモデルは、2ステージのフリーキャッシュフローから株式へのアプローチです。直近12ヶ月のフリー・キャッシュフローは319万ドルの赤字であるため、直近のキャッシュ創出よりも、将来のキャッシュフローがどのようになる可能性があるかが重要になります。

アナリスト・ベースの予測とSimply Wall Stの外挿を組み合わせると、フリー・キャッシュフローは2035年に47億2,176万ドルに達する。10年間の経路にわたって、モデルは2028年までの明確な年間推定値を使用し、推定成長率を使用してそれらを拡張し、すべて米ドルで表されます。

これらの予測キャッシュフローを今日に戻すと、1株当たり約853.82ドルの本源的価値が推定される。現在の株価551.99ドルと比較すると、DCFでは35.4％の割安となる。

結果割安

当社の割引キャッシュフロー（DCF）分析は、Lumentum Holdingsが35.4%過小評価されていることを示唆しています。ウォッチリストや ポートフォリオでこの銘柄を追跡するか、さらに52銘柄の優良割安銘柄をご覧ください。

Lumentum Holdings の公正価値の算出方法の詳細については、会社レポートの評価セクションをご覧ください。

アプローチ2：Lumentum Holdingsの価格対売上高

投資家が収益の可能性を重視し、収益プロフィールがそれほど中心的でない企業にとって、P/Sレシオは、売上高1ドルに対して支払う金額について考える有用な方法です。収益性、資本集約度、会計上の選択によって、収益を直接比較することが難しい場合でも、P/Sレシオによって企業を比較することができます。

一般的に、高い成長期待と低いリスク認知は、より高い「通常の」P/S倍率を支持し、遅い成長または高いリスクは、通常、より低い倍率を指す。Lumentum Holdingsは現在18.72倍のP/Sで取引されている。これは通信業界平均の1.99倍、同業他社平均の7.97倍を大きく上回っており、市場が同社の収益基盤に多くの同業他社よりもはるかに高い価値を割り当てていることを示している。

10.27倍というSimply Wall StのLumentumのFair Ratio指標は、期待収益成長率、利益率、業界、時価総額、特定のリスクなどの要素を調整するように設計されています。これらの要素を直接組み込んでいるため、業界や同業他社平均との単純な比較よりも有益な情報を得ることができます。Lumentumの現在のP/Sは18.72倍で、フェア・レシオの10.27倍を大幅に上回っている。これは、ファンダメンタルズが一般的に支持する倍率よりも高い倍率で株式が取引されていることを示している。

結果割高

P/Sレシオは一つのストーリーを物語っているが、本当のチャンスが別のところにあるとしたらどうだろう？経営者ではなく、レガシー（遺産）への投資を始めましょう。創業者主導のトップ企業22社をご覧ください。

あなたの意思決定をアップグレード：ルメンタム・ホールディングスの物語を選ぼう

先に、バリュエーションを理解するさらに良い方法があると述べました。そこで、ナラティブをご紹介しましょう。ナラティブとは、公正価値、将来の収益、利益、マージンの仮定に直接リンクした、企業についてのあなたのストーリーのことです。

数百万人の投資家に利用されているシンプリー・ウォールセントのコミュニティ・ページでは、ナラティブは、あなたがルメンタム・ホールディングスについて信じていることを財務予測に結びつけ、現在の株価と比較できる公正価値の見積もりに結びつける簡単なツールです。

ニュースや業績などの新しい情報が発表されると、プラットフォーム上のナラティブは自動的に更新されるため、使用しているフェアバリューは、何が起こっているかに同期しています。

例えば、あるLumentum Holdings Narrativeは、非常に強力な収益とマージンを想定しているため、相対的に高いフェアバリューを想定しているかもしれませんし、別のLumentum Holdings Narrativeは、低収益、厳しいマージン、相対的に低いフェアバリューを想定しているかもしれません。両者を並べて見ることで、異なる視点と今日の価格を比較することができます。

Lumentumホールディングスの話にはまだ続きがあると思いますか？私たちのコミュニティで他の人の意見をご覧ください！

Simply Wall Stによるこの記事は一般的な内容です。私たちは、偏りのない方法論を用いて、過去のデータとアナリストの予測のみに基づいた解説を提供しており、私たちの記事は財務アドバイスを意図したものではありません。また、お客様の目的や財務状況を考慮するものではありません。弊社は、ファンダメンタルズ・データに基づく長期的な焦点に絞った分析をお届けすることを目的としています。 弊社の分析は、価格に影響を与える最新の企業発表や定性的な材料を織り込んでいない可能性があることにご留意ください。 Simply Wall Stは、言及されたいかなる銘柄にもポジションを有していません。

この記事についてご意見をお持ちですか？内容に懸念がありますか？当社まで直接ご連絡ください。 または、editorial-team@simplywallst.comまでメールをお送りください。