リテルヒューズ(NASDAQ:LFUS) の株価収益率 (PER) は21.8倍で、米国の企業の半数近くがPER16倍以下であり、PER9倍以下も珍しくないことを考えると、現時点では弱気シグナルを発している可能性があります。 とはいえ、上昇したPERに合理的な根拠があるかどうかを判断するには、もう少し掘り下げる必要があるだろう。
最近の市場よりも後退している業績で、リテルヒューズは非常に低迷している。 悲惨な業績が大幅に回復すると多くの人が予想しているため、PERの暴落を免れているのかもしれない。 そうでなければ、特別な理由もなく高額の株価を支払っていることになる。
成長は高い PER に見合うか？
リテルヒューズの高い PER を見て本当に安心できるのは、同社の成長が市場を凌駕する勢いである時だけでしょう。
振り返ってみると、昨年は同社の収益が 31% 減少するという悔しい結果となった。 しかし、直近の3年間は、短期的な業績には不満が残るものの、EPSは全体で95％増という素晴らしい数字を記録している。 従って、このまま好調を維持したいところだが、株主は中期的な利益成長率を歓迎するだろう。
同社を担当する8人のアナリストによると、今後3年間のEPSは年率10％上昇すると予想されている。 市場が年率11％の成長を予測する中、同社はそれに匹敵する業績となる。
この点を考慮すると、リテルヒューズの PER が他社の大半を上回っているのは不思議だ。 大半の投資家は、ごく平均的な成長期待を無視し、株価へのエクスポージャーを得るために高い金額を支払っているようだ。 とはいえ、このレベルの利益成長はいずれ株価を押し下げる可能性が高いため、さらなる利益を得るのは難しいだろう。
最終結論
株価収益率は、特定の業界においては価値を測る指標としては劣るという議論もありますが、強力な景況感指標となり得ます。
リテルヒューズのアナリスト予想を検証した結果、市場にマッチした業績見通しは、当社が予想したほど高い PER に影響を与えていないことが判明しました。 市場並みの成長を伴う平均的な業績見通しが示された場合、私たちは株価が下落し、高PERが低下するリスクがあると考えます。 これは株主の投資をリスクにさらし、潜在的投資家は不必要なプレミアムを支払う危険性がある。
その他のリスクはどうだろうか？どの企業にもリスクはありますが、 リテルヒューズには知って おくべき 警告サインが 1 つ あります。
もちろん、いくつかの優良候補企業を見れば、素晴らしい投資先が見つかるかもしれません。そこで、低PER で取引され、力強い成長実績を持つ企業の 無料リストをご覧ください。
評価は複雑だが、我々はそれを単純化するためにここにいる。
公正価値の見積もり、潜在的リスク、配当、インサイダー取引、財務状況など、詳細な分析により、Littelfuse が割安か割高かをご確認ください。
無料分析へのアクセスこの記事についてご意見がありますか？内容にご不満ですか？ 私たちに直接 ご連絡ください。 または、editorial-team (at) simplywallst.comまでEメールをお送りください。
シンプリー・ウォール・ストリートによるこの記事は一般的な内容です。 当社は、過去のデータとアナリストの予測に基づき、偏りのない方法論のみで解説を提供しており、当社の記事は財務アドバイスを意図したものではありません。また、お客様の目的や財務状況を考慮するものではありません。当社は、ファンダメンタルズ・データに基づいて長期的な視点に立った分析を提供することを目的としています。当社の分析は、価格に影響を与える最新の企業発表や定性的な材料を織り込んでいない場合があることにご留意ください。Simply Wall Stは、言及されたいかなる銘柄にもポジションを有していない。
This article has been translated from its original English version, which you can find here.