インセゴ・コーポレーション（NASDAQ:INSG）の株価は、先月だけで43％上昇し、最近の勢いを維持している。 さらに振り返ると、過去30日間の強さはともかく、過去12ヶ月間の19％の上昇も悪くない。
株価は堅調に推移しているものの、インセゴのPER（株価純資産倍率）0.5倍は、PERの中央値が約0.9倍である米国の通信業界と比較すると、かなり「中途半端」な水準と言えなくもない。 とはいえ、投資家が明確な機会やコストのかかるミスを軽視する可能性があるため、説明なしにP/Sを無視するのは賢明ではない。
Inseegoの最近の業績は？
インセゴの収益は、他のほとんどの企業がプラスの収益成長であるのに対し、最近は後退しているため、インセゴはもっと良くなっている可能性があります。 収益が低迷しているため、P/Sが下がらず、業績が上向くことを期待している人が多いのかもしれない。 そうでなければ、このような成長プロフィールを持つ会社に比較的高い株価を支払うことになる。
アナリストの今後の予測をご覧になりたい方は、インセゴの無料 レポートをご覧ください。収益予測はP/Sレシオと合っているか？
P/Sレシオを正当化するためには、Inseegoは業界並みの成長を遂げる必要があります。
昨年度の財務を見直すと、同社の収益が19%も減少しているのを見て落胆した。 過去3年間を見ても、合計で40％も収益が減少しているのだから。 従って、最近の収益の伸びは同社にとって好ましくないものだと言っていいだろう。
将来に目を移すと、同社を担当する3人のアナリストの予測では、来年は12％の増収が見込まれている。 業界の予想が4.5%にとどまる中、同社はより強い収益が期待できる。
これを考えると、インセーゴのP/Sが他社の大半と同水準にあるのは不思議だ。 投資家の多くは、同社が将来の成長期待を達成できると確信していないのかもしれない。
インセゴのP/Sから何を学ぶか？
同社の株価は大幅に上昇し、現在ではPERは業界の中央値の範囲内に戻っている。 特定の業界では、株価売上高倍率は価値を測る指標としては劣るという議論があるが、強力な景況感指標となり得る。
インセーゴの予想売上高成長率は業界全体よりも高いため、現在インセーゴは予想より低いP/Sで取引されている。 市場が織り込んでいるリスクがあり、それがP/Sレシオとポジティブな見通しの一致を妨げている可能性がある。 しかし、アナリストの予測に同意するのであれば、魅力的な価格で株式を拾うことができるかもしれない。
さらに、インセーゴについて我々が発見した4つの警告サイン（我々にはあまりしっくりこない2つを含む）についても学ぶべきだろう。
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