ジラット・サテライト・ネットワークス(NASDAQ:GILT)が負債を安全に使っていることを示す4つの指標

投資家としてリスクを考えるには、負債よりもむしろボラティリティが一番だと言う人もいるが、ウォーレン・バフェットは『ボラティリティはリスクと同義語とは程遠い』と言ったのは有名な話だ。 負債が多すぎると企業が沈没する可能性があるからだ。 重要なのは、Gilat Satellite Networks Ltd. (NASDAQ:GILT) だ。(NASDAQ:GILT）は負債を抱えている。 しかし、株主は負債の使用を心配すべきなのだろうか？

負債はいつ問題になるのか？

フリーキャッシュフローや魅力的な価格での資本調達によって、その債務を容易に履行できない場合、負債やその他の負債はビジネスにとってリスキーになる。 最悪のシナリオでは、債権者への支払いができなくなった場合、企業は倒産する可能性がある。 しかし、より一般的な（それでも痛みを伴う）シナリオは、低い価格で新たな株式資本を調達しなければならず、その結果、株主が恒久的に希薄化することである。 もちろん、成長資金を調達するために負債を利用する企業もたくさんあるが、その場合、マイナスの影響はない。 私たちは、企業の負債の使用について考えるとき、まず現金と負債を一緒に見ます。

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ギラット・サテライト・ネットワークスの純負債は？

下のグラフをクリックすると過去の数字が表示されますが、2024年3月現在、ギラット・サテライト・ネットワークスには671万米ドルの負債があり、1年間でゼロから増加していることがわかります。 しかしその一方で、1億410万米ドルの現金があり、9,730万米ドルのネット・キャッシュ・ポジションとなっている。

ギラット・サテライト・ネットワークスのバランスシートの強さは？

最後に報告された貸借対照表によると、ギラット・サテライト・ネットワークスには、12ヶ月以内に返済期限が到来する1億2,190万米ドルの負債と、12ヶ月を超えて返済期限が到来する2,340万米ドルの負債があった。 これらの債務を相殺するために、同社は1億410万米ドルの現金と、12ヶ月以内に期限の到来する7,620万米ドルの債権を保有している。 つまり、負債総額を上回る3,500万米ドルの流動資産を誇ることができる。

この短期流動性は、ギラット・サテライト・ネットワークスの貸借対照表が伸張しているとは言い難いため、おそらく簡単に負債を返済できることを示している。 簡潔に言えば、ギラット・サテライト・ネットワークスはネット・キャッシュを誇っており、重い負債を抱えていないと言える！

その上、ギラット・サテライト・ネットワークスは過去12ヶ月間でEBITを43％伸ばしており、この成長により負債を処理しやすくなる。 負債を分析する際、バランスシートが重視されるのは明らかだ。 しかし、ジラット・サテライト・ネットワークスが長期的にバランスシートを強化できるかどうかは、最終的には事業の将来的な収益性によって決まる。 プロフェッショナルの意見を知りたい方は、アナリストの利益予測に関する無料レポートが興味深いでしょう。

というのも、企業は紙の利益では負債を支払えないからだ。 ギラット・サテライト・ネットワークスのバランスシートにはネットキャッシュがあるが、そのキャッシュ残高の構築（または減少）の速さを理解するために、金利税引前利益（EBIT）をフリーキャッシュフローに変換する能力を見てみる価値がある。 直近の3年間で、ギラット・サテライト・ネットワークスはEBITの67%に相当するフリー・キャッシュ・フローを記録しており、フリー・キャッシュ・フローが利子と税金を除いたものであることを考えると、これは通常の水準である。 この冷徹なキャッシュは、同社が望むときに負債を減らすことができることを意味する。

まとめ

企業の負債を調査するのは常に賢明なことだが、この場合、ギラット・サテライト・ネットワークスには9,730万米ドルのネット・キャッシュがあり、バランスシートも良好だ。 また、昨年のEBITの前年比43％増という成長率にも好感が持てる。 では、ギラット・サテライト・ネットワークスの負債はリスクだろうか？我々にはそうは見えない。 負債を分析する場合、バランスシートが焦点となるのは明らかだ。 しかし、すべての投資リスクがバランスシートにあるわけではない。 こうしたリスクを見つけるのは難しい。どの企業にもあるものだが、 ジラット・サテライト・ネットワークスには知って おくべき 警告サインが1つ ある。

結局のところ、純債務のない企業に注目した方が良いことが多い。そのような企業の特別リスト（すべて利益成長の実績あり）にアクセスできます。無料です。

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