複数年にわたる株価急騰の後、フレックスを検討するのは遅すぎるか？

• フレックスが大暴騰した後もまだ賢い買い方なのか、それとももう簡単に儲かってしまったのか、疑問に思っているのはあなただけではない。あなただけではありません、これはまさに私たちが解明しようとしている質問です。
• 先週12.8％引き戻された後でも、株価は先月で7.0％、年初来で62.7％、過去1年で65.7％、3年で295.8％、5年で373.7％上昇している。
• このような複数年にわたる上昇は、クラウドインフラストラクチャ、自動車、産業用ソリューションなどの分野で、フレックスがより価値の高い製造パートナーとして着実に位置付けを変えてきたことと関連しており、投資家はこれらの分野を長期的な継続的成長ストーリーとして見るようになっている。同時に、継続的なポートフォリオの簡素化と利益率の高い事業への集中により、市場がフレックスをどのように見ているか、どの程度の倍率に値するかが見直されている。
• フレックスのバリュエーション・スコアは3/6で、当社が実施した主なチェックの半数で割安と判断されたことを反映している。次に、異なるバリュエーション・アプローチがこの株について何を語っているかを見て、さらに重要なこととして、この記事の終わりまでにその価値について考える方法を探りたい。

フレックスは昨年、65.7％のリターンを達成した。これが他のエレクトロニクス業界と比較してどうなのか見てみよう。

アプローチ1：フレックスの割引キャッシュフロー（DCF）分析

DCF（ディスカウント・キャッシュ・フロー）は、事業が将来生み出す可能性のあるキャッシュを予測し、そのキャッシュフローをドルベースで今日まで割り引くことで、事業の価値を推定するものです。

フレックスでは、直近12ヶ月のフリーキャッシュフロー約11億7,000万ドルから、2段階のフリーキャッシュフローから株式へのアプローチを採用しています。アナリストと外挿予測によると、フリー・キャッシュ・フローは着実に増加し、高付加価値セグメントで事業規模が拡大するにつれて、2035年には約19億2,000万ドルに達する。2026年に約6億6,000万ドル、2027年に約12億1,000万ドルといった初期年度の見積もりは、Simply Wall Stによって10年間のキャッシュフロー経路を構築するために拡張される。

これらの予測キャッシュフローを今日まで割り引くと、1株当たり65.59ドルの本源的価値が推定される。現在の株価と比較すると、フレックスはおよそ4.2％のディスカウントで取引されていることになる。

結果妥当

フレックスは、当社のDCF（ディスカウント・キャッシュ・フロー）によると公正に評価されているが、これは瞬時に変化する可能性がある。ウォッチリストや ポートフォリオで価値を追跡し、いつ行動を起こすべきかを警告する。

Flexの公正価値の算出方法の詳細については、会社レポートの評価セクションをご覧ください。

アプローチ2：フレックスの価格と収益

Flexのような一貫して利益を上げている企業にとって、株価収益率（PE）は、投資家が現在の利益1ドルに対して支払う意思がある金額を測定する有用な方法です。一般的に、期待される成長率が高いほど、また認識されるリスクが低いほど、高いPEが正当化され、一方、成長率が低いほど、あるいは不確実性が高いほど、通常、低い倍率が求められる。

フレックスの現在のPEは約26.5倍で、エレクトロニクス業界平均の約24.3倍を上回っているが、同業他社平均の約36.5倍と比べるとまだ割安である。単純な比較にとどまらず、シンプリー・ウォールストリートは、フレックスの収益成長見通し、マージン、リスクプロファイル、業界、時価総額をすべて考慮した上で、フレックスのPEがいくらになるべきかを独自に推定したフェア・レシオも算出しています。フレックスの場合、フェア・レシオは32.1倍で、同社は間違いなく、市場が現在割り当てているよりも高い利益倍率に値することを示唆している。

フェア・レシオが実際のPEを大幅に上回っていることから、このアプローチはフレックスが相対的な利益ベースで過小評価されていることを指摘している。

結果割安

PEレシオは一つのストーリーを物語っているが、本当のチャンスが別のところにあるとしたらどうだろう？インサイダーが爆発的成長に大きく賭けている1463社をご覧ください。

意思決定をアップグレード：フレックス・シナリオの選択

先に、バリュエーションを理解するさらに良い方法があると述べた。そこで、Simply Wall Stのコミュニティ・ページにある、数字の背後にあるストーリーを書くことができるシンプルなツール、ナラティブを紹介しよう。企業の将来の収益、利益、マージンに関するあなたの見解を財務予測とその結果のフェアバリューにリンクさせることができ、その後、ニュースや収益が到着すると、その見解を継続的に更新することができます。フレックスのAIデータセンター、クラウド、オートモーティブのミックスにより、フェアバリューを最近のアナリストのターゲットである75ドル近辺の上限に正当化できると見る投資家のように強気に傾くか、顧客の集中や薄利に注目し、50ドル近辺の下限に固定する投資家のように慎重になるか、フェアバリューと今日の価格を比較し、買うか売るかを決めることができます。

フレックスにはまだ何かあると思いますか？私たちのコミュニティで、他の人々の意見をご覧ください！

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