米国のエレクトロニクス企業の半数近くが1.9倍を超えるP/Sレシオを持ち、5倍を超えるP/Sも珍しくないことを考えると、1.2倍のP/Sレシオを持つData I/O Corporation(NASDAQ:DAIO)は、現時点では強気のシグナルを送っているのかもしれない。 とはいえ、P/S引き下げに合理的な根拠があるかどうかを判断するには、もう少し掘り下げる必要があるだろう。
Data I/Oの最近の業績は？
Data I/Oは、他のほとんどの企業の収益が後退しているのに対し、収益成長がプラスであることから、確かに最近良い仕事をしている。 P/Sレシオが低いのは、投資家が同社の収益が他の企業のようにすぐに落ち込むと考えている可能性がある。 Data I/Oに強気な人は、これが事実でなく、同社が業界を打ち負かし続けることを望むだろう。
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Data I/OのようなP / Sレシオが合理的であるとみなされるためには、企業が業界を下回らなければならないという固有の前提があります。
最初に振り返ってみると、我々は、同社が昨年16％の印象的な成長を遂げていることがわかります。 直近の3年間でも、短期的な業績に助けられ、全体で38％という素晴らしい増収を記録している。 したがって、株主はこうした中期的な収益成長率を間違いなく歓迎しただろう。
将来に目を移すと、同社を担当するアナリスト1名の予想では、来年度の売上高は5.0％増となる。 これは、より広い業界の6.5％成長予測に近い。
この情報では、Data I/Oが業界より低いP/Sで取引されているのは奇妙である。 投資家の多くは、同社が将来の成長予想を達成できると確信していないのかもしれない。
Data I/OのP/Sから何がわかるか？
株価売上高倍率は、株を買うかどうかの決定的な要因になるべきではありませんが、収益期待のバロメーターとしてはかなり有能です。
Data I/OのP/Sを調査したところ、アナリストが業界全体と同等の収益成長を予測しているにもかかわらず、P/Sが低いままであることが判明した。 低いP/Sは、収益成長予測が市場から疑問視されていることの表れかもしれない。 少なくとも価格下落のリスクは抑えられているように見えるが、投資家は将来の収益がいくらか変動する可能性があると考えているようだ。
投資リスクは常につきまとうものである。我々は Data I/Oで2つの警告サインを確認した。これらを理解することは投資プロセスの一部であるべきだ。
最初に出会ったアイデアだけでなく、優れた企業を探すようにすることが重要だ。収益性の向上があなたの考える素晴らしい企業と一致するのであれば、最近の収益成長が著しい（そしてPERが低い）興味深い企業の 無料リストを覗いてみよう。
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