シスコ(CSCO)はAIインフラへの野心を静かに強化するために従業員株式制度を利用しているのか？

• シスコシステムズはこのほど、従業員持株会向けの普通株式17万7,212株を対象とする、総額約1,405万米ドルの発行登録2件を提出した。
• これらのESOP関連の登録は、シスコの株式ベースの報酬の継続的な利用を強調するものであり、従業員をAIに焦点を当てた同社の成長イニシアチブと業績により密接に連携させるものである。
• ここでは、シスコの従業員持ち株制度が、同社のAIインフラの勢いや進化する投資シナリオとどのように関係しているかを検証する。

AIは医療を変えようとしている。これら29銘柄は、早期診断から創薬まで、あらゆることに取り組んでいる。最大の魅力は、いずれも時価総額が100億ドル以下であることだ。

シスコシステムズの投資シナリオ

シスコを保有するには、そのAI中心のネットワーキングとセキュリティ・ポートフォリオが、インフラ内製化を進めるクラウド・プロバイダーと低コスト競争の高まりを相殺できると信じる必要がある。今回の1,405万米ドルのESOPシェルフ登録は、シスコの時価総額に比して小規模であり、AIインフラの大量受注の維持という短期的な主要カタリストや、ハイパースケール支出の潜在的な変動という最大のリスクを大きく変えるものではない。

この文脈では、シスコの280億米ドルのスプランク買収は、より関連性の高い最近のマイルストーンであり、それは、これらの大規模なAIインフラ受注と、より高い利益率の経常ソフトウェア収益へのシフトを支えるAIとセキュリティのテーゼに直接結びついているからである。

しかし、シスコのAIの勢いの裏には、ハイパースケールの集中した顧客グループにいかに成長が依存しているかということを投資家は認識する必要がある。

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シスコシステムズのシナリオでは、2028年までに652億ドルの収益と140億ドルの利益を予測している。これは、現在の102億ドルから毎年4.8%の収益成長と約38億ドルの収益増加を必要とします。

シスコシステムズの予測から、フェアバリューは84.81ドルとなり、現在価格から12%のアップサイドとなる。

他の視点を探る

シンプリーウォールストリートコミュニティのメンバー11人は現在、シスコのフェアバリューを61.52米ドルから84.81米ドルの間で予想しており、予想の幅の広さを反映している。シスコが少数のハイパースケール顧客からの大規模なAIインフラ受注に依存していることを考慮すると、独自のスタンスを形成する前に、いくつかの代替的な視点を検討することが有用である理由が明らかになる。

シスコシステムズに関する他の11のフェアバリュー予想をご覧ください！

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