シスコシステムズ（CSCO）の最近の株価引き下げを再評価する時か？

• 投資家は、約77米ドルのシスコシステムズがフェアバリューや安全マージンを提供しているのか、それとも最近の上昇で主要なプラス材料がすでに織り込まれているのか、疑問に思っているかもしれない。
• 株価は先週から今月にかけて反落し、7日リターンは2.3%減、30日リターンは3.1%減となった。
• これらの動きは、株価が年初来で1.3%の上昇を記録し、5年間で68.6%のリターンを記録しているという長期的な背景を背景にしている。この実績は、投資家が今後の潜在的なアップサイドとダウンサイドをどのように考えるかに影響を与える可能性がある。最近の注目は、通信とネットワーキングの分野で確立された大企業としてシスコシステムズに集中しており、投資家はしばしば、現在の株価がファンダメンタルズを反映しているのか、それとも人気プレミアムを反映しているのか疑問を呈している。
• シスコシステムズのバリュエーションスコアは現在4/6で、いくつかの指標で株価が割安に見えるかどうかを評価している。この記事の残りの部分では、バリュエーションに対するこれらの伝統的なアプローチについて見ていくとともに、市場が最終的にどのような価格付けを行うかについて、より深く考える方法を紹介する。

シスコシステムズの昨年1年間の27.8%のリターンが同業他社に遅れをとっている理由をご覧ください。

アプローチ1：シスコシステムズの割引キャッシュフロー（DCF）分析

DCF（ディスカウント・キャッシュ・フロー）モデルは、将来のキャッシュフローを予測し、必要収益率を用いて現在価値に割り戻すことで、現在の事業の価値を推定するものです。

シスコシステムズの場合、使用されるモデルは、キャッシュフロー予測に基づく2段階のフリーキャッシュフロー対株式アプローチである。直近12ヶ月のフリーキャッシュフローは約124億ドル。Simply Wall Stのアナリスト・ベースの推定と外挿では、フリー・キャッシュフローは2030年までに約198億ドルに達し、2026年と2027年の中間年はそれぞれ136億ドルと181億ドルで、その後現在に割り戻されると予測しています。

これらの割引キャッシュフローをまとめると、DCFモデルは1株当たり約87.42ドルの本源的価値を示唆しており、現在の株価は約77ドルである。これは、シスコシステムズがこのDCF価値に対して推定11.9%のディスカウントで取引されていることを意味し、この特定のキャッシュフローベースの見解では、株価が過小評価されている可能性があることを示している。

結果割安

当社のDCF (Discounted Cash Flow) 分析では、シスコシステムズは11.9%割安であることが示唆されています。あなたのウォッチリストや ポートフォリオでこの銘柄を追跡するか、63銘柄以上の優良割安銘柄をご覧ください。

シスコシステムズのフェアバリューの算出方法の詳細については、会社レポートのバリュエーションセクションをご覧ください。

アプローチ2：シスコシステムズの価格対収益

シスコシステムズのような収益性の高い企業にとって、PERは1ドルの収益に対して何を支払っているかを考えるのに有効な方法です。一般的に、高い成長期待と低いリスク認知は、高いPERを正当化することができ、一方、遅い成長または高いリスクは、通常、低い「通常の」倍率を指し示す。

シスコシステムズの現在のPERは27.47倍。これは通信業界平均のPER42.65倍を下回り、同業他社平均の77.60倍も下回っている。

シスコシステムズのフェア・レシオは32.19倍です。これは、同社の収益成長プロファイル、業界、利益率、時価総額、リスク特性などの要因に基づき、妥当なPERを独自に推定したものです。フェア・レシオは、こうした企業固有の要因を調整するものであるため、同業他社や業界平均との単純な比較よりも、より適切な参照ポイントを提供することができる。

フェア・レシオ32.19倍と実際のPER27.47倍を比較すると、シスコシステムズはこの指標でフェア倍率を下回って取引されている可能性がある。

結果アンダーバリュー

PERは1つのストーリーを物語っているが、本当のチャンスが別のところにあるとしたらどうだろう？経営者ではなく、レガシー（遺産）への投資を始めましょう。創業者主導のトップ企業20社をご覧ください。

意思決定をアップグレード：シスコ・システムズの物語を選ぼう

先に、バリュエーションを理解するさらに良い方法があると述べた。Simply Wall Stのナラティブは、シスコシステムズとそのAIインフラおよびセキュリティ・シフトに対するあなたの見方を、収益、利益、およびマージンの予測に結びつけることで、数字の背後にあるシンプルなストーリーを提供します。そして、コミュニティページで今日の価格と比較できる公正価値を算出します。ナラティブは、新しいニュースや業績が発表されると自動的に更新され、投資家によって大きく異なる結果を設定することができます。例えば、あるユーザーはシスコを86.37米ドル前後のフェアバリューを持つ「割安なインフ ラプレイ」と見るかもしれませんし、他のユーザーは75.00米ドルから100.00米ドルのアナリストの目標株価に合わせるかもしれません。

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