- ハイテク業界の不安定な動きの後、CDWがお買い得に見え始めたかどうか疑問に思っているなら、この記事では、現在の価格が実際に同社のファンダメンタルズと一致しているかどうかを説明する。
- CDWの株価は現在143.08ドル前後で取引されており、先週比で4.5％、年初来では15.9％下落している。
- IT支出、クラウド・インフラストラクチャの展開、企業のデジタルトランスフォーメーションをめぐる最近のセンチメントは、投資家が企業の技術予算が本当に弾力的であるかを検討する中で、CDWのようなソリューション・プロバイダーを再び注目させている。同時に、AIによるインフラ需要とベンダーの統合に関する継続的な議論は、市場がCDWの将来の成長をどのように評価するかに興奮と不確実性の両方を加えている。
- バリュエーション・チェックでは、CDWは6点満点中4点となっており、いくつかの指標で割安と判断しているが、すべてではない。本記事では、異なるバリュエーション・アプローチが意味するところを明らかにし、最後に数字だけでなく、CDWの価値についてより総合的な考え方を紹介する。
CDWの昨年1年間のリターン-16.2%が同業他社に遅れをとっている理由をご覧ください。
アプローチ1：CDWの割引キャッシュフロー（DCF）分析
割引キャッシュフローモデルは、企業が将来生み出す可能性のあるキャッシュを予測し、そのキャッシュフローをドル建てで今日まで割り引くことで、企業の価値を推定します。
CDWの場合、直近12ヶ月のフリーキャッシュフローは約9億8680万ドルです。アナリストは、2026年に10億9,000万ドル、2027年に12億ドルなど、今後数年間の予測を明示している。それ以降の数年間は、Simply Wall Stが徐々に減速する成長を仮定して推定している。2035年までに、フリー・キャッシュフローはおよそ17億4,000万ドルに達すると予測され、リスクと貨幣の時間的価値を反映させるために将来の各年を割り引いている。
これらの割引キャッシュフローを合計すると、2段階のフリー・キャッシュフロー対株式モデルに基づく推定本源的価値は1株当たり161.83ドルとなる。最近の市場価格143.08ドルと比較すると、このモデルはCDWが11.6％のディスカウントで取引されていることを示唆している。このキャッシュフロー・ベースでは、株価は小幅に割安と判断される。
結果割安
当社のDCF（ディスカウント・キャッシュフロー）分析によると、CDWは11.6%割安である。あなたのウォッチリストや ポートフォリオでこれを追跡するか、キャッシュフローに基づいて916以上の割安株を発見してください。
CDWのフェアバリューの算出方法の詳細については、会社レポートのバリュエーションセクションをご覧ください。
アプローチ2：CDWの価格対収益
CDWのような一貫して収益性の高い事業の場合、株価収益率（PE）は、投資家が現在の収益1ドルに対して現在いくら支払う意思があるかを測る簡単な方法です。一般的に、成長が見込まれ、リスクが低い企業は、高いPE倍率を正当化する傾向があり、成長が鈍化したり、不確実性が高い企業は、通常、より低く、より保守的なPEが適切であることを意味します。
CDWは現在、約17.7倍のPEで取引されている。これは、エレクトロニクス業界平均の約24.5倍を下回り、同業他社平均の約15.7倍を少し上回っている。また、Simply Wall Stは、CDWの収益成長見通し、マージン、業界、時価総額、特定のリスクプロファイルを考慮したPEを反映した独自の「フェア・レシオ」24.6倍を算出しています。このフェア・レシオは、セクター内のすべての事業が同じ倍率に値すると仮定するのではなく、企業独自のファンダメンタルズを調整するため、単純な同業他社比較や業界比較よりも調整されています。
CDWの実際のPE17.7倍とフェア・レシオの24.6倍を比較すると、同社株はファンダメンタルズが正当化しうる値より相当割安な水準で取引されていることがわかる。
結果割安
PEレシオは一つのストーリーを物語っているが、本当のチャンスが別のところにあるとしたらどうだろう？インサイダーが爆発的成長に大きく賭けている1455社をご覧ください。
意思決定をアップグレード：CDWの物語を選ぼう
先に、バリュエーションを理解するさらに良い方法があると述べた。そこで、ナラティブを紹介しよう。ナラティブとは、CDWの収益、利益、マージンがどのように推移すると考えるかを綴ることで、CDWに関するストーリーを数字に添付するシンプルな方法である。これは、そのストーリーを財務予測に変え、最終的には今日の株価と比較できる公正価値の見積もりに変えるものです。
シンプリー・ウォールセントのコミュニティ・ページでは、何百万人もの投資家が、まさにこれを行うための簡単なガイド付きツールとしてナラティブを使っています。ナラティブは、業績やニュースのような新しい情報が届くと動的に更新されるため、静的なスプレッドシートではなく、最新のデータと同期したフェアバリューのビューを維持することができます。
CDWの場合、ある投資家は、長期的なソフトウェアとサービスの成長、より高い利益率、一株当たり235ドルに近いフェアバリューに傾いた、より楽観的な物語を構築するかもしれない。それぞれのナラティブのフェアバリューを現在の市場価格と比較することで、実際に信じているストーリーに基づき、CDWが買いか、ホールドか、売りかを判断することができる。
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Simply Wall Stのこの記事は一般的な内容です。私たちは、偏りのない方法論を用いて、過去のデータとアナリストの予測のみに基づいた解説を提供しており、私たちの記事は財務アドバイスを意図したものではありません。また、お客様の目的や財務状況を考慮するものではありません。弊社は、ファンダメンタルズ・データに基づく長期的な焦点に絞った分析をお届けすることを目的としています。 弊社の分析は、価格に影響を与える最新の企業発表や定性的な材料を織り込んでいない可能性があることにご留意ください。 Simply Wall Stは、言及されたいかなる銘柄にもポジションを有していません。
評価は複雑だが、我々はそれを単純化するためにここにいる。
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