米国のエレクトロニクス産業に属する企業の半数近くが2.1倍を下回る売上高株価収益率（または「P/S」）を持つことを見ると、パワーフリート社（NASDAQ:AIOT）は4倍のP/Sレシオで売りシグナルを発しているように見える。 とはいえ、P/Sの上昇に合理的な根拠があるかどうかを判断するには、もう少し掘り下げる必要があるだろう。
パワーフリートの最近の業績は？
最近のパワーフリートは、他の企業よりも収益が急速に増加しており、有利な状況となっている。 市場はこの形が将来も続くと予想しているようで、それゆえP/Sレシオが高くなっている。 しかし、そうでない場合、投資家は株価を高く買いすぎてしまうかもしれない。
アナリストの今後の予測をご覧になりたい方は、パワーフリートの無料 レポートをご覧ください。PowerFleetの収益成長の傾向は？
PowerFleetのようなP/Sレシオが妥当とみなされるためには、企業が業界をアウトパフォームする必要があるという固有の前提があります。
まず振り返ってみると、同社は昨年35％という目覚ましい収益成長を遂げた。 直近の3年間でも、短期的な業績も手伝って、全体で49％の増収という素晴らしい結果が出ている。 従って、株主はこうした中期的な収益成長率を間違いなく歓迎しただろう。
将来に目を移すと、同社を担当する5人のアナリストの予測では、来年度の売上高は108％成長するはずだ。 これは、業界全体の9.0％成長予測を大幅に上回るものだ。
この情報により、パワーフリートが業界と比べて高いP/Sで取引されている理由がわかる。 どうやら株主は、より豊かな未来を見据える可能性のあるものを手放したくないようだ。
パワーフリートのP/Sに関する結論
PERの威力はバリュエーションではなく、現在の投資家心理と将来への期待を測ることにある。
PowerFleetが高いP/Sを維持しているのは、予想される収益成長率が他のエレクトロニクス業界よりも高いためである。 現段階では、投資家は収益悪化の可能性はかなり低いと感じており、高いP/Sレシオを正当化している。 このような状況で近い将来株価が大きく下落することは考えにくい。
とはいえ、当社の投資分析では 、パワーフリートは1つの警告サインを示して いるので、注意が必要だ。
最初に出会ったアイデアだけでなく、優れた企業を探すようにすることが重要だ。収益性の向上があなたの考える素晴らしい企業と一致するのであれば、最近の収益成長が著しい（そしてPERが低い）興味深い企業の 無料リストを覗いてみよう。
評価は複雑だが、我々はそれを単純化するためにここにいる。
公正価値の見積もり、潜在的リスク、配当、インサイダー取引、財務状況など、詳細な分析により、PowerFleet が割安か割高かをご確認ください。
無料分析へのアクセスこの記事についてご意見がありますか？内容にご不満ですか？ 私たちに直接ご連絡ください。 または、editorial-team (at) simplywallst.comまでEメールをお送りください。
シンプリー・ウォール・ストリートによるこの記事は一般的な内容です。当社は、過去のデータとアナリストの予測に基づき、偏りのない方法論のみで解説を提供しており、当社の記事は財務アドバイスを意図したものではありません。また、お客様の目的や財務状況を考慮するものではありません。当社は、ファンダメンタルズ・データに基づいて長期的な視点に立った分析をお届けすることを目的としています。当社の分析は、価格に影響を与える最新の企業発表や定性的な材料を織り込んでいない場合があることにご留意ください。Simply Wall Stは、言及されたいかなる銘柄にもポジションを有していない。
This article has been translated from its original English version, which you can find here.