PowerFleet (NASDAQ:AIOT)は負債を減らせば良くなるのか？

ハワード・マークスは、株価の変動を心配するよりも、『恒久的な損失の可能性こそ、私が心配するリスクであり、私が知っている実践的な投資家は皆、心配している』と言った。 負債過多は破滅につながる可能性があるからだ。 パワーフリート社（NASDAQ:AIOT）の貸借対照表には負債がある。 しかし本当の問題は、この負債が同社をリスキーにしているかどうかだ。

負債がもたらすリスクとは？

借入金は、事業が新たな資本またはフリー・キャッシュ・フローで返済に窮するまで、事業を支援する。 資本主義の一部とは、失敗した事業が銀行家によって容赦なく清算される「創造的破壊」のプロセスである。 しかし、より一般的な（それでも痛みを伴う）シナリオは、低価格で新たな資本を調達しなければならず、その結果株主が永久に希薄化するというものだ。 もちろん、成長資金を調達するために負債を利用する企業もたくさんあるが、その場合はマイナスの影響はない。 負債水準を検討する際には、まず現金と負債水準の両方を合わせて検討する。

パワーフリートの最新分析を見る

パワーフリートの負債とは？

下記の通り、2024年12月末時点で、パワーフリートの負債は2億6,830万米ドルで、1年前の2,110万米ドルから増加している。詳細は画像をクリック。 一方、現金は3,360万米ドルあり、純負債は約2億3,470万米ドルである。

パワーフリートの負債について

最後に報告された貸借対照表によると、パワーフリートは12ヶ月以内に1億4,380万米ドルの負債を抱え、12ヶ月を超えて3億6,040万米ドルの負債を抱える。 一方、現金は3,360万米ドル、1年以内に期限の到来する債権は9,860万米ドル相当である。 つまり、負債が現金と（短期）債権の合計を3億1,790万米ドル上回っている。

これは多いと思われるかもしれないが、パワーフリートの時価総額は9億3,380万米ドルであるため、必要であれば資本を調達することでバランスシートを強化することが可能であろうから、それほど悪くはない。 しかし、希薄化することなく負債を管理できるかどうかは、間違いなく精査する必要があるのは明らかだ。 負債を分析する際、バランスシートに注目すべきなのは明らかだ。 しかし、パワーフリートが今後健全なバランスシートを維持できるかどうかを決めるのは、何よりも将来の収益である。 そこで、将来に焦点を当てるのであれば、アナリストの利益予測を示したこの無料レポートをチェックすることができる。

12ヶ月間で、パワーフリートは2億9,300万米ドルの収益を計上し、119％の増益となった。 株主がさらなる成長を望んでいるのは明らかだ！

禁忌

パワーフリートの収益成長は確かに評価できるが、金利税引前利益（EBIT）の損失は理想的とは言えない。 具体的には、EBIT損失は1900万米ドルである。 それを見て、貸借対照表の負債を思い起こすと、現金と比較して、同社が負債を抱えるのは賢明ではないように思われる。 つまり、同社のバランスシートは、修復不可能とまではいかないものの、少し緊張していると思われる。 しかし、昨年1年間で4,700万米ドルのキャッシュを使い果たしたことは助けにならない。 つまり、当社はこの銘柄をリスキーだと考えている。 負債水準を分析する場合、バランスシートから始めるのは当然である。 しかし最終的には、どの企業も貸借対照表の外に存在するリスクを含みうる。 私たちの投資分析では、パワーフリートは 4つの警告サインを示して おり、そのうちの2つは重大であることに注意してください...

それでもなお、堅実なバランスシートを持つ急成長企業に興味があるのなら、当社のネットキャッシュ成長株リストをご覧いただきたい。

この記事についてご意見がありますか？内容にご不満ですか？ 私たちに直接ご連絡ください。 または、editorial-team (at) simplywallst.comまでEメールをお送りください。

シンプリー・ウォール・ストリートによるこの記事は一般的なものです。私たちは、偏りのない方法論を用いて、過去のデータとアナリストの予測にのみ基づいた解説を提供しており、私たちの記事は財務アドバイスを意図したものではありません。また、お客様の目的や財務状況を考慮するものではありません。当社は、ファンダメンタルズ・データに基づいて長期的な視点に立った分析を提供することを目的としています。当社の分析は、価格に影響を与える最新の企業発表や定性的な材料を織り込んでいない場合があることにご留意ください。Simply Wall Stは、言及されたいかなる銘柄にもポジションを有していない。