折りたたみ式iPhoneの不確実性、App Storeの動向、アップル（AAPL）のAIとの結びつきが投資ストーリーをどう変えたか

• ここ数日、アップル初の折りたたみ式iPhoneの発売時期に関する相反する報道、App Storeの軟調な動向、現在進行中の法的・規制上の課題により、同社の製品とサービスのロードマップについて新たな疑問が投げかけられている。
• 同時に、アップルがAnthropicのProject Glasswingに参加し、スマートフォンの世界出荷台数で首位に立っていることは、サイバーセキュリティの協力体制とサプライチェーンの強さが同社のビジネスストーリーの重要な柱になりつつあることを浮き彫りにしている。
• ここでは、折りたたみ式iPhoneの発売スケジュールに関する新たな不確実性が、サービスとAIパートナーシップを軸とするアップルの投資ストーリーにどのような影響を与える可能性があるかを検証する。

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アップルの投資シナリオ

アップルを所有するには、その25億台のデバイス・エコシステムが、ハードウェア市場が成熟しても、より利益率の高いサービスとAI主導の機能を提供し続けることができると信じる必要がある。一方、最大のリスクはApp Storeとサービス経済に対する規制と法的監視の強化である。最新の折りたたみ式iPhoneのタイムラインノイズと中国の特許判決は重要だが、まだこのバランスを大きく変えるようには見えない。

最近の動きでは、アップルがAnthropicのProject Glasswingに参加したことが、AIとサービスに注目する投資家にとって際立っている。主要なオペレーティング・システム全体ですでに何千もの重大な脆弱性を発見しているフロンティア・モデルと協力することで、アップルはサイバーセキュリティに関する業界全体の推進の中で自社のプラットフォームを位置づけている。AIを中心としたサービスがより大きな部分を占めるようになれば、このようなセキュリティの協力関係は、単一のハードウェアの発表と同じくらい重要な意味を持つようになるかもしれない。

しかし、アップルのAIへの野望が実を結んだとしても、投資家はアップルのApp Storeに対する規制圧力の高まりに注意を払う必要がある。

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アップルのシナリオでは、2028年までに4,774億ドルの収益と1,336億ドルの利益を見込んでいる。これは、年間5.3%の収益成長と、現在の993億ドルから約343億ドルの収益増加を必要とする。

アップルの予測から、フェアバリューは295.44ドルとなり、現在価格から13%上昇する。

他の視点を探る

アナリストの中には、2028年までに売上高が約5,033億米ドル、利益が1,426億米ドルに達すると想定し、はるかに楽観的な道筋を描く者もいるが、最新のAIや折りたたみ式の見出しは、こうした明るい予想や、アップルのリスクやカタリストに関する独自の見解を、全く異なる方向に容易に押し上げる可能性がある。

アップルに関する他の89のフェアバリュー予想（株価が現在の価格より34%も高い価値があるかもしれない理由）をご覧ください！

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