アプライド・オプトエレクトロニクス (AAOI) は1年で327%の急騰後も魅力的か？

• 86.33米ドルのアプライド・オプトエレクトロニクスは割高に見え始めているのか、それともまだ価値があるのか。この記事では、その判断に役立つ重要な数字を紹介する。
• 株価は最近不安定で、直近7日間の下落率は28.4%、30日間の上昇率は94.2%、年初来リターンは118.0%、過去1年間のリターンは327.4%となっている。
• 最近のヘッドラインでは、アプライド・オプトエレクトロニクスが光およびネットワーキング・コンポーネントの高成長企業として注目されており、複数年にわたる好調な業績から株価への注目が続いている。報道では、株価の急激な動きや、期待がファンダメンタルズを上回っているのではないかという議論がしばしば取り上げられている。
• この記事では、標準的なバリュエーション・チェックを紹介した後、この株価が意味することをより幅広く考察する。

アプライド・オプトエレクトロニクスは昨年、327.4%のリターンを達成した。これが他の通信業界と比較してどうなのか見てみよう。

アプローチ1：アプライドオプトエレクトロニクスの割引キャッシュフロー（DCF）分析

DCF（ディスカウント・キャッシュ・フロー）モデルは、将来のキャッシュフローを予測し、必要収益率を用いて現在の価値に割り戻すことで、企業の価値を推定するものである。

アプライドオプトエレクトロニクスの場合、ここで使用するモデルは2ステージのフリーキャッシュフロー対株式アプローチである。直近12ヵ月間のフリーキャッシュフロー（FCF）は3億1,080万ドルの赤字である。アナリストは2027年までのFCF予想を提示しており、Simply Wall Stはそれ以降を推定している。2027年のFCFは1億7,060万ドル、2035年のFCFは6億3,520万ドルである。

こうして予測されたキャッシュフローを割り引くと、本源的価値は1株当たり108.75ドルと推定される。現在の株価86.33ドルと比較すると、DCF推定値に対して20.6％のディスカウントで取引されていることになり、このモデルは割安であることを示している。

結果割安

当社のDCF分析では、Applied Optoelectronicsは20.6%割安である。ウォッチリストや ポートフォリオでこの銘柄を追跡するか、さらに49銘柄の優良割安株をご覧ください。

アプライドオプトエレクトロニクスのフェアバリューの算出方法の詳細については、当社レポートのバリュエーションセクションをご覧ください。

アプローチ2：アプライドオプトエレクトロニクスの価格対売上高

収益がまだ安定的な指針となっていない企業にとって、P/Sレシオはバリュエーションを考える上で有用なことが多い。

高い成長期待と低いリスク認知は、高い「普通」または「公正」倍率を正当化する傾向がある一方、遅い成長と高いリスクは、通常、収益ではなく売上高を見る場合でも、低い倍率がより合理的であることを意味する。

アプライド・オプトエレクトロニクスは現在、P/Sレシオ14.71倍で取引されている。これは通信業界平均のP/S 1.95倍を大きく上回り、同業他社平均の3.83倍も上回っている。シンプリー・ウォールセントのフェア・レシオ指標は15.83倍で、企業の収益成長プロファイル、利益率、業界、時価総額、特定のリスクなどの要因を反映している。

フェア・レシオは、同業他社や広範な業界との単純な比較よりも、その企業独自の成長見通し、リスク特性、収益性をセクターや規模とともに加重平均することで、よりカスタマイズされた指標となることを目指している。

現在のPER14.71倍とフェア・レシオ15.83倍を比較すると、株価はフェア・レシオのベンチマークを下回っている。

結果UNDERVALUED

P/Sレシオは一つのストーリーを物語っているが、本当のチャンスが別のところにあるとしたらどうだろう？エグゼクティブではなく、レガシーへの投資を始めましょう。創業者主導のトップ企業20社をご覧ください。

意思決定のアップグレード応用オプトエレクトロニクスの物語を選ぼう

先に、バリュエーションを理解するさらに良い方法があることを述べました。Simply Wall Stのナラティブでは、アプライドオプトエレクトロニクスの将来の収益、利益、マージンに対するあなたの見方を予測、フェアバリュー、そしてそのフェアバリューが現在価格より上か下かの判断ポイントにリンクさせることで、数字にアプライドオプトエレクトロニクスに関する明確なストーリーを付加することができます。これらはすべて、新しい収益やニュースが届くと更新される簡単なコミュニティ・ツール内で行われる。ある投資家は、フェアバリューを50米ドル前後に設定し、AIトランシーバーや新施設による成長の加速を想定した、より楽観的なシナリオを支持するかもしれない。別の投資家は、フェアバリューを15米ドルに固定し、顧客集中リスクと資本ニーズに焦点を当てた、より慎重なシナリオを選ぶかもしれない。両者とも、更新された仮定がフェア・バリューをどのように変化させるかをリアルタイムで確認することができ、したがって、現在の価格がまだ自分たちのストーリーに合っているかどうかの見解もわかります。

アプライド・オプトエレクトロニクスのストーリーはまだ続くと思いますか？当社のコミュニティで他の人々の意見をご覧ください！

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