ライブランプホールディングス(NYSE:RAMP)の決算は出発点に過ぎないかもしれない

ライブランプ・ホールディングス（NYSE:RAMP）の最近の決算発表が好調だったにもかかわらず、市場はそれに気づいていないようだ。 投資家はおそらく、同社の将来にとって心強いいくつかの基礎的要因を見逃しているのだろう。

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ライブランプホールディングスの収益にズームイン

財務オタクならすでにご存知のように、キャッシュフローからの発生比率は、企業のフリーキャッシュフロー（FCF）が利益とどの程度一致しているかを評価するための重要な指標である。 発生率は、ある期間の利益からFCFを差し引き、その結果をその期間の平均営業資産で割ったものである。 キャッシュフローからの発生比率は、「FCF以外の利益比率」と考えることができる。

したがって、発生比率がマイナスであれば良いことで、プラスであれば悪いことである。 発生主義比率がゼロを超えることはあまり懸念されないが、発生主義比率が比較的高い企業は注目に値すると考える。 というのも、発生比率が高いと利益が減少したり、利益が伸び悩んだりする傾向があるという学術的な研究もあるからだ。

2024年3月期のライブランプホールディングスの発生主義比率は-0.18であった。 これは、フリー・キャッシュ・フローが法定利益を大幅に上回っていることを示している。 実際、過去12ヶ月のフリーキャッシュフローは1億300万米ドルで、利益1,010万米ドルを大きく上回っている。 ライブランプ・ホールディングスのフリー・キャッシュ・フローが昨年より改善したことは、一般的に喜ばしいことである。 しかし、考慮すべき点はそれだけではない。 異常項目が法定利益に影響を及ぼし、したがって発生率にも影響を及ぼしていることがわかる。

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異常項目は利益にどう影響するか？

ライブランプホールディングスの利益は、過去12ヶ月間に1400万米ドル相当の異常項目によって減少し、これが異常項目に反映されるように、高いキャッシュコンバージョンを生み出すのに役立った。 これは、企業が現金支出を伴わない費用で紙の利益を減少させる場合に予想されることである。 異常項目による控除は第一に残念なことだが、明るい兆しもある。 何千もの上場企業を調査した結果、異常項目は一過性のものであることが非常に多いことがわかった。 そして、これらの項目が珍しいと考えられていることを考えれば、それは驚きではない。 ライブランプホールディングスは、2024年3月期において、異常項目からかなり大きな打撃を受けた。 その結果、異常項目が法定利益を著しく悪化させたと推測できる。

ライブランプホールディングスの利益について

ライブランプホールディングスの発生率と特殊要因を考慮すると、同社の法定利益が同社の基礎的収益力を誇張している可能性は低いと思われる。 これらの要因から、ライブランプホールディングスの潜在的な収益力は、法定利益と同程度か、おそらくそれ以上であると考える！ 銘柄を分析する際には、リスクを考慮する必要がある。 ライブランプ・ホールディングスの警告サインを1つ見つけたので、これについて知りたいだろう。

ライブランプホールディングスの検証は、その収益を実際よりも良く見せることができる特定の要因に焦点を当てた。そしてそれは見事に合格した。 しかし、些細なことに心を集中させることができるのであれば、まだまだ発見できることがあるはずだ。 株主資本利益率（ROE）が高いことが優良企業の証と考える人もいる。 そこで、 高い株主資本利益率を誇る企業の 無料 コレクションや、 インサイダー保有率の高い銘柄のリストをご覧いただきたい。

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