TikTokのデータ監視契約は、オラクルのAIクラウドストーリー（ORCL）のブルケースを再構築するか？

• 先日、TikTokの親会社であるByteDanceは、オラクル、シルバーレイク、MGXと米国を拠点とする合弁会社を設立することで合意した。この合弁会社では、オラクルがTikTokの米国におけるデータ保護、コンテンツモデレーション、アルゴリズムセキュリティを監督し、自社のクラウドインフラストラクチャ上でプラットフォームをホスティングする。
• この契約は、オラクルのクラウド・ワークロードをトラフィックの多いコンシューマー向けアプリで拡大するだけでなく、米国のデジタル・ガバナンスと国家安全保障上重要なデータの監視におけるオラクルの役割を高めるものでもある。
• ここでは、TikTokの米国内のデータとアルゴリズムのセキュリティを監督することで、オラクルのAI主導型クラウドの成長シナリオとリスクプロファイルがどのように変化するかを検証する。

リスクとリターンのバランスが取れた財務的に健全なペニー株で、次の大物を発掘しよう。

オラクルの投資シナリオのまとめ

現在オラクルを保有するには、その大規模なAIとクラウド構築が単なる誇大広告ではなく、長期契約による持続的な収益につながると信じる必要がある。TikTokのジョイントベンチャーは、AI以外の大規模なコンシューマーワークロードを追加することで、このシナリオを補強しているが、重要なカタリストがRPOを現実のクラウド収益に変換することに変わりはなく、最大のリスクは依然としてオラクルの多額の負債を抱えたデータセンターの拡張とリターンのタイミングである。

最近の発表の中で、ミシガン州の規制当局がオラクルとOpenAIのStargateデータセンターに対するDTE Energyの電力契約を承認したことが際立っているが、これは同じ短期的な触媒とリスクのペアに直結しているからだ。

しかし、投資家は、AIワークロードやTikTokの利用が期待通りに拡大しなかった場合、オラクルの積極的な複数年の設備投資と債務の増加がリターンにどのような影響を及ぼす可能性があるかについても考慮する必要がある。

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オラクルのシナリオでは、2028年までに売上高995億ドル、利益253億ドルと予測している。これは、年間20.1%の収益成長と、現在の124億ドルから約129億ドルの収益増加を想定しています。

オラクルの予測から得られるフェアバリューは342.28ドルとなり、現在価格から78%のアップサイドとなります。

他の視点を探る

現在、シンプリー・ウォールストリート・コミュニティの30人のメンバーは、オラクルのフェアバリューを約164米ドルから400米ドルの間と見ており、200米ドル台半ばから300米ドル台前半に集中しています。このような幅広い意見に対して、オラクルは非常に大規模なAIによるRPOバックログを実際の現金収益に変換することに依存しているため、投資家によって将来の業績に関する結論が大きく異なる可能性があることを浮き彫りにしている。

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シンプリー・ウォール・ストリートによるこの記事は一般的なものです。過去のデータとアナリストの予測に基づき、偏りのない方法論のみで解説しています。また、お客様の目的や財務状況を考慮するものではありません。弊社は、ファンダメンタルズ・データに基づく長期的な焦点に絞った分析をお届けすることを目的としています。 弊社の分析は、価格に影響を与える最新の企業発表や定性的な材料を織り込んでいない可能性があることにご留意ください。 Simply Wall Stは、言及されたいかなる銘柄にもポジションを有していません。

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