クラウドフレア(NET)の株価は急騰を完全に反映しているか？

• Cloudflareの現在の株価と長期的な可能性が一致しているかどうか疑問に思っているのはあなただけではない。この記事は、その疑問を明確に考えるためのものです。
• 株価の終値は186.96米ドルで、先週は5.2％下落し、先月は10.5％下落した。1年リターンは61.6%、3年リターンは約4倍だ。
• クラウドフレアに対する最近の注目は、グローバルネットワークのフットプリントや、コンテンツ配信やゼロトラストセキュリティなどの分野での顧客導入に関する継続的な議論を含め、インターネットのパフォーマンスとセキュリティにおける同社の役割に集中している。これらのテーマは、ウェブトラフィックがどのようにルーティングされ、世界的に保護されているかという長期的なトレンドを見ている投資家にとって、この銘柄の焦点となっている。
• Simply Wall Stは現在、Cloudflareのバリュエーションスコアを0/6としています。次に、さまざまな評価アプローチがこの数字について何を語っているかを見てから、数字だけよりもさらに明確なイメージを与えることができる評価についての考え方を紹介します。

Cloudflareの評価チェックのスコアはわずか0/6です。その他にどのような赤信号があるかは、評価の内訳をご覧ください。

アプローチ1: クラウドフレアの割引キャッシュフロー(DCF)分析

ディスカウント・キャッシュフロー・モデルは、企業が将来生み出す可能性のあるキャッシュを予測し、そのキャッシュフローを今日まで割り引いて、そのビジネスが今どの程度の価値があるかを見積もるものです。

Cloudflareの場合、モデルは2段階のフリーキャッシュフロー対株式アプローチを使用します。直近12ヶ月のフリーキャッシュフローは約2億6940万ドルです。Simply Wall Stが使用するアナリスト予想と外挿予測は2035年まで延びており、2030年のフリーキャッシュフローは16億ドルと予測されている。これらのキャッシュフローはすべて米ドル建てで、貨幣の時間的価値とリスクを考慮して今日まで割り引かれている。

これらのインプットに基づき、DCFモデルは1株当たり約84.54ドルの本源的価値を推定した。直近の株価186.96ドルと比較すると、株価はモデル価値を121.1%上回っていることになる。これは、Cloudflareがこのキャッシュフローベースの推定値に対してプレミアムで取引されていることを示唆しています。

結果割高

当社の割引キャッシュフロー（DCF）分析は、Cloudflareが121.1%割高である可能性を示唆しています。879の割安銘柄を見つけるか、独自のスクリーナーを作成してより良いバリューの機会を見つけましょう。

Cloudflareの公正価値算出方法の詳細については、会社レポートの評価セクションをご覧ください。

アプローチ2：クラウドフレアの価格対売上高

現在の利益が主な焦点でない企業の場合、投資家は収益ベースの指標に注目することが多いため、P/Sレシオは売上高1ドルに対して市場が支払っている金額を比較する有用な方法となります。

予想される収益成長率が高いほど、または事業の回復力が高いほど、高いP/Sレシオを正当化できる一方、予想される成長率が低いほど、または不確実性が高いほど、より低い、より慎重な倍率を指し示すことができるためです。

クラウドフレアのPERは32.53倍。これはIT業界平均の2.41倍を大きく上回り、同業他社平均の14.18倍を上回っている。

また、Simply Wall Stは15.06倍のフェア・レシオを提示しています。これは、クラウドフレアの収益成長プロフ ァイル、利益率、業界、時価総額、特定のリスクなどの要因を考慮した上で、クラウドフレアにとってどの程度のP/Sが妥当かを独自に推定したものです。

Fair Ratioはこのような企業固有の特徴を調整するため、同業他社や業界全体との単純な比較よりも、よりカスタマイズされた参照ポイントを提供することができます。

このFair Ratioに照らし合わせると、Cloudflareの現在のP/Sは32.53倍と高く見え、この調整後のベンチマークよりも高い水準で取引されていることが分かります。

結果OVERVALUED

P/Sレシオは一つのストーリーを語るが、本当のチャンスが別のところにあるとしたらどうだろう？インサイダーが爆発的成長に大きく賭けている1444社をご覧ください。

意思決定をアップグレード：クラウドフレアの物語を選択する

先に、評価を理解するさらに良い方法があると述べました。これはクラウドフレアについてあなたが作成するシンプルなストーリーで、クラウドフレアのビジネスに対するあなたの見方を収益、利益、マージンの予測に結びつけ、そして公正価値に結びつけます。これらはすべて、何百万人もの投資家に利用されているSimply Wall St Communityのページ内で行われ、ご自身のフェアバリューと現在の株価との比較を見て、売買の判断材料にすることができます。ナラティブは、業績やニュースなどの新しい情報が入ると自動的に更新されます。例えば、ある投資家はアナリストのコンセンサスと同様の仮定に基づき、1株当たり約242.46米ドルのフェアバリューを中心にクラウドフレアのナラティブを構築するかもしれません。別の投資家は、目標株価90.00米ドルが示唆する最も慎重な見方に近づくかもしれない。より楽観的な投資家は、目標株価255.00米ドルのレンジの端に座るかもしれない。

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