IBM（日本アイ・ビー・エム）のAMDを活用したクラウド連携は、ジェネレーティブAIインフラにおける同社の役割を再定義するか？

• 2025年10月1日、AMDとIBMは、サンフランシスコを拠点とするオープンソースAI研究企業であるZyphra社向けに、IBM Cloud上でAMD Instinct™ MI300X GPUの大規模クラスターを提供し、Zyphra社が同社のMaiaスーパーエージェント・プラットフォーム向けに高度なマルチモーダル基礎モデルをトレーニングできるようにするための複数年にわたる協業を発表しました。
• これは、IBM Cloud上でAMDのAIハードウェア・スタックを初めて大規模に展開したことを意味し、IBMを最先端のジェネレーティブAI研究のためのインフラストラクチャーを提供する重要なプロバイダーとして位置づけ、高成長のAIスタートアップをサポートする役割の拡大を実証するものです。
• クラウドプラットフォーム全体でジェネレーティブAIのワークロードを強化するためのIBMとAMDのパートナーシップ拡大が、同社の成長ストーリーにどのような影響を与えるかを検証する。

AIは医療を変えようとしている。これらの32銘柄は、早期診断から創薬まで、あらゆることに取り組んでいる。最大の特徴は、いずれも時価総額が100億ドル以下であることだ。

インターナショナル・ビジネス・マシーンズ投資の総括

IBMへの投資家は、ハイブリッド・クラウド、AI、革新的なインフラを組み合わせて長期的な価値を推進する同社の戦略に賭けていることが多く、信頼性の高い配当支払いと幅広い企業顧客基盤に支えられている。Zyphraに高度なAI機能を提供するための最近のAMDとの協業は、最先端のAIインフラへのIBMのプッシュを強調するもので、ジェネレーティブAIソリューションに対する大企業の需要に合致することで、同社の成長シナリオを強化する可能性がある。同時に、クラウドとコンサルティングにおける競争圧力は依然として最も重要な短期的リスクであり、このパートナーシップは象徴的に重要ではあるが、それらの根本的な課題をすぐに実質的に変えることはできないかもしれない。

このニュースの文脈では、Datavault AIのプラットフォームをサポートするためのIBMの最近のリソースのコミットメントが際立っている。どちらの発表も、高成長のAI市場におけるパートナーシップを追求するIBMの姿勢を反映したものであり、クライアントが企業のワークフローにおけるAIの採用を加速させる中で、IBMの技術的能力と関連性を拡大するものである。これらの取り組みは、ハイブリッド・クラウドとAIの提供にまつわる現在のカタリストを強化し、IBMのポジショニングを強化するものだが、業界の急速な変化に伴うセクター全体のリスクを払拭するものではない。

しかし、投資家は別の種類のリスクにも注意する必要がある。最近の見出しにもかかわらず、IBMのレガシー事業は、クラウドネイティブの競合他社がシェアを拡大するにつれて、長期的な衰退の可能性に直面している。

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最も悲観的なアナリストは、IBMの収益が3年後にわずか733億米ドルに達し、利益は88億米ドルになると見ています。これは、世界的なクラウドリーダーからのより速い成長がIBMのレガシー事業の減少を加速させる可能性があるという懸念を反映しています。これらの観点は、IBMの将来に対する意見が大きく異なる可能性があることを思い出させ、最新のジェネレーティブAIのニュースは、今後の収益とマージンの可能性の再評価を促すかもしれない。

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