Fastly, Inc. (NYSE:FSLY)は、最近の32％の価格急落で、あまりにも早く走りすぎたかもしれない。

一部の株主を悩ませているのは、ファストリ・インク（NYSE:FSLY）の株価がここ1ヶ月で32％も下落し、同社にとってひどい状況が続いていることだ。 過去30日間の下落は、株主にとって厳しい1年を締めくくるもので、その間に株価は26％下落した。

株価が大幅に下落したとはいえ、米国のIT業界のほぼ半数の企業のP/Sレシオが1.7倍以下であることを考えると、ファストリは2.3倍の株価対売上高レシオ（または「P/S」）を持つ、調査する価値のない銘柄だと思われても仕方がないだろう。 しかし、P/Sが高いのには理由があるかもしれず、それが妥当かどうかを判断するにはさらなる調査が必要だ。

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ファストリの業績

ファストリは最近、他の企業よりも収益を伸ばしており、確かに良い業績を上げている。 好調な収益が続くと多くの人が期待しているようで、P/Sが上昇している。 もしそうでなければ、既存株主は株価の存続可能性について少し神経質になるかもしれない。

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収益予測は高いP/Sレシオに見合うか？

FastlyのP/Sレシオは、堅調な成長が期待され、重要な点として業界よりも優れた業績を上げる企業にとって典型的なものだろう。

昨年度の収益成長率を見てみると、同社は17％という驚異的な伸びを記録している。 直近の業績が好調だったということは、過去3年間で合計67％の増収を達成できたということでもある。 従って、最近の収益成長は同社にとって見事なものだと言っていいだろう。

12人のアナリストの予測では、今後3年間は毎年14％の成長が見込まれる。 これは、より広い業界の毎年12％の成長予測に近い。

これを考慮すると、ファストリのP/Sが同業他社より高いのは興味深い。 どうやら同社の投資家の多くは、アナリストが示すよりも強気で、今すぐには株を手放したくないようだ。 これらの株主は、P/Sが成長見通しに沿った水準まで下落した場合、失望を味わうことになるかもしれない。

ファストリのP/Sから何がわかるか？

ファストリのP/Sは、最近の株価と同じとは言えないまでも、まだいくらか上昇している。 一般的に、投資判断の際に株価売上高比率を深読みすることには注意したい。

Fastlyの将来の収益予測が業界全体と同水準であることを考えると、同社が高いPERで取引されていることはやや意外だ。 予測される将来の収益がこのようなポジティブなセンチメントを長く支えることはないだろうからだ。 同社が短期的に業界の先を行くことができない限り、現在の株価を維持するのは難しいだろう。

その他のリスクについてはどうだろう？どの企業にもあるものだが、 ファストリの4つの警戒すべき兆候を 見つけた。

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