フェア・アイザック・コーポレーション(NYSE:FICO)のP/Sに欠ける信頼性

フェア・アイザック・コーポレーション（NYSE:FICO）のPER（株価収益率）29.6倍は、米国のソフトウェア企業の半数近くがPER4.8倍以下であり、PER1.7倍以下も珍しくないことを考えると、現時点では非常に弱気なシグナルを発している可能性がある。 しかし、P/Sがこれほど高いのには何か理由があるかもしれないので、額面通りに受け取るのは賢明ではない。

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フェア・アイザックの最近のパフォーマンスはどのようなものか？

フェア・アイザックは最近、他の多くの企業よりも収益の伸びを抑えているため、業績が良くなっている可能性がある。 一つの可能性として、P/Sレシオが高いのは、投資家がこの乏しい収益実績が著しく改善すると考えているからである。 そうでなければ、特別な理由もなく高い株価を支払っていることになる。

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フェア・アイザックの収益成長の傾向は？

フェア・アイザックのP/Sレシオは、非常に力強い成長が期待され、重要な点として、業界よりもはるかに優れた業績を上げる企業にとって典型的なものでしょう。

まず振り返ってみると、同社は昨年12％という高い収益成長を達成した。 また、過去12ヶ月間の成長のおかげもあり、収益は3年前と比べて全体で22％増加している。 つまり、その間に同社が実際に収益を伸ばすという良い仕事をしたことを確認することから始めることができる。

展望に目を向けると、同社をウォッチしているアナリストの推定では、今後3年間は年率16％の成長が見込まれる。 これは、より広範な業界の毎年20％の成長予測よりも大幅に低い。

この情報により、フェア・アイザックが業界より高いP/Sで取引されていることが気になる。 どうやら同社の投資家の多くは、アナリストが示すよりもずっと強気で、どんな価格でも株式を手放そうとしていないようだ。 このレベルの収益成長はいずれ株価に重くのしかかるだろうから、この株価が持続可能だと考えるのは大胆な人だけだろう。

フェア・アイザックのP/Sに関する結論

売上高株価比率は、特定の業界では価値を測る尺度としては劣るという議論があるが、強力な景況感指標となりうる。

フェア・アイザックは現在、予想成長率が業界全体より低いため、予想よりはるかに高いP/Sで取引されていると結論付けた。 収益見通しが弱いと、株価が下落し、P/Sが低下するリスクが高まると思われる。 こうした状況が著しく改善されない限り、この株価を妥当と考えるのは非常に難しい。

とはいえ、 フェア・アイザックは 我々の投資 分析で2つの警告サインを示して いるので、知っておいてほしい。

これらのリスクによってフェア・アイザックに対する意見を再考するのであれば、当社の対話型優良株リストを探索して、他にどんな銘柄があるのか見当をつけよう。

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