収益が物語るダイナトレイス社 (NYSE:DT)

米国のソフトウェア企業の半数近くがP/Sレシオ4.4倍以下であり、P/Sが1.7倍を下回ることさえ珍しくないことから、Dynatrace, Inc.(NYSE:DT) の株価対売上高 (または「P/S」) レシオ10倍は完全に避けるべき銘柄だと思うかもしれない。 とはいえ、この高いP/Sに合理的な根拠があるかどうかを判断するには、もう少し掘り下げる必要がある。

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Dynatraceの最近のパフォーマンスは？

最近のDynatraceの収益は、他の企業よりも速く上昇しており、有利な状況です。 P/Sが高いのは、投資家がこの好調な収益パフォーマンスが続くと考えているからだろう。 しかし、そうでない場合、投資家は株価に高い金額を支払うことになるかもしれない。

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収益成長指標は、高いP / Sについて何を教えていますか？

DynatraceのP / Sレシオは、非常に強力な成長を提供し、重要なのは、業界よりもはるかに良いパフォーマンスを期待されている企業の典型的なものでしょう。

まず振り返ってみると、同社は昨年23％という目覚ましい成長を遂げた。 喜ばしいことに、この12ヶ月間の成長により、売上高は3年前と比較して全体で103％増加している。 つまり、その間に同社が収益を伸ばすという素晴らしい仕事をしたことを確認することから始めることができる。

同社を担当するアナリストによれば、今後3年間は毎年17％の増収が見込まれている。 業界は年率15％しか伸びないと予測されているため、同社はより強い収益を上げることができる。

この点を考慮すれば、ダイナトレースのP/Sが同業他社に比べて高い理由を理解するのは難しくない。 ほとんどの投資家は、この強力な将来の成長を期待し、株式により高い金額を支払うことを望んでいるようだ。

要点

通常、私たちは投資決定を下す際に株価売上高比率を読み過ぎないように注意していますが、他の市場参加者がその会社について何を考えているかについては多くのことを明らかにすることができます。

ダイナトレースについて調べたところ、将来の収益が好調なため、P/Sレシオは高いままであることが分かった。 現在の株主は、将来の収益が脅かされていないと確信しているため、P/Sに満足している。 アナリストが本当に的外れでない限り、こうした強い収益予測は株価を好調に保つはずだ。

さらに、 我々がダイナトレースで発見した2つの警告サインについても学ぶべきだ。

最初に出会ったアイデアだけでなく、優れた企業を探すようにすることが重要だ。収益性の成長があなたの考える素晴らしい企業と一致するのであれば、最近の収益成長が著しい（そしてPERが低い）興味深い企業の 無料リストを覗いてみてください。

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