ドルビーラボラトリーズ(NYSE:DLB)の投資家は、四半期決算発表後、株価が3.6％上昇し82.08米ドルで引けたため、今週は良い週となった。 売上高3億6,500万米ドル、法定1株当たり利益2.05米ドルはいずれもアナリスト予想に沿ったもので、ドルビーラボラトリーズが期待通りの業績を上げていることを示すもので、全体として信頼できる結果となった。 この結果を受けて、アナリストは業績モデルを更新したが、同社の見通しに強い変化があったと考えているのか、それとも通常通りなのかを知ることは良いことだろう。 そこで、最新の決算後の予想を集め、予想が示唆する来年の見通しを確認した。
今回の決算を受けて、ドルビーラボラトリーズを担当するアナリスト3名は、2024年の収益を13億米ドルと予想している。これが達成されれば、過去12ヶ月と比較して2.2%の収益改善が見込まれる。 一株当たり利益は33%増の2.64米ドルと予想されている。 今回の決算報告以前、アナリストは2024年の売上高を13億米ドル、一株当たり利益（EPS）を2.50米ドルと予想していた。 アナリストは、新しい一株当たり利益予想から判断すると、この事業に対してより強気になっているようだ。
コンセンサス目標株価98.00米ドルには大きな変化はなく、一株利益見通しの改善は株価評価に長期的な好影響を与えるほどではないことを示唆している。
これらの予想を見るもう一つの方法は、予想が過去の業績と比較してどのように積み重なるか、予想が同業他社と比較して強気か弱気かなど、大局的な観点から見ることである。アナリストは間違いなくドルビーラボラトリーズの成長が加速すると予想しており、2024年末までの年率4.5%という予測は、過去5年間の年率1.8%という過去の成長率と並んで好意的に位置づけられている。 対照的に、当社のデータによれば、同業他社（アナリストのカバレッジを持つ）は年率13%の収益成長が予測されている。 ドルビーラボラトリーズの今後の成長見通しは、直近の過去よりは明るいものの、より広い業界よりは成長が鈍化すると予想されるのは明らかなようだ。
ボトムライン
我々にとって最大の収穫は、コンセンサス1株当たり利益のアップグレードであり、これはドルビーラボラトリーズの来年の収益ポテンシャルに関するセンチメントの明確な改善を示唆している。 プラス面では、収益予想に大きな変更はなかった。 コンセンサス目標株価に実質的な変更はなく、これは事業の本質的価値が最新の予想によって大きな変化を受けなかったことを示唆している。
我々は、ドルビー事業の長期的展望は、来年の収益よりもはるかに重要であると考えている。 ドルビーラボラトリーズの複数のアナリストによる2026年までの予測は、当社のプラットフォームで無料でご覧いただけます。
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This article has been translated from its original English version, which you can find here.