ズーム・ビデオ・コミュニケーションズ (NASDAQ:ZM)のPER(株価収益率)4.4倍は、PERの中央値が4.5倍前後である米国のソフトウェア業界の企業としては、かなり「中道」であると言えなくもない。 しかし、P/Sに合理的な根拠がない場合、投資家は明確な機会や潜在的な後退を見落としている可能性がある。
ズームビデオコミュニケーションズの業績推移
ズームビデオコミュニケーションズは、最近、他の企業よりも収益の伸びを抑えているため、もっと好調に推移している可能性がある。 それは、多くの人が、元気のない収益実績が前向きに強化されると予想しているため、P/Sレシオの下落を抑えているのかもしれない。 そうでないとすれば、既存株主は株価の存続可能性について少し神経質になっているかもしれない。
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ズームビデオコミュニケーションズのP/Sレシオは、中程度の成長しか期待できず、重要なことは業界と同程度の業績しか期待できない企業にとって典型的なものでしょう。
振り返ってみると、昨年は同社の収益が3.1％増加した。 これは、過去3年間の合計で71％の増収を見た前の優れた期間に裏打ちされたものである。 したがって、最近の収益の伸びは同社にとって素晴らしいものであったと言える。
同社を担当するアナリストによれば、今後3年間は年率3.4％の増収が見込まれている。 業界では年率15％の成長が予測されているため、同社は収益が弱含みで推移することになる。
この点を考慮すると、ズームビデオコミュニケーションズのP/Sが同業他社と拮抗しているのは興味深い。 どうやら同社の投資家の多くは、アナリストが示すよりも弱気ではなく、今すぐには株を手放したくないようだ。 このレベルの収益成長はいずれ株価を押し下げる可能性が高いため、この株価を維持するのは難しいだろう。
最終結論
株価収益率だけで株を売るべきかどうかを判断するのは賢明とは言えないが、会社の将来性を判断する実用的な指針にはなる。
ズームビデオコミュニケーションズの収益成長予測は、より広い業界と比較してかなり控えめであることを考慮すると、現在のPERで取引されていることが予想外であると考える理由は簡単です。 現時点では、将来予想される収益が長い間よりポジティブなセンチメントをサポートする可能性がないため、我々はP / Sに自信を持っていません。 このような状況は、現在および将来の投資家にとってリスクであり、収益の伸び悩みがセンチメントに影響すれば株価が下落する可能性がある。
その他のリスクについてはどうだろう？どの企業にもあるもので、 ズームビデオコミュニケーションズの警告サインを1つ 見つけました。
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