グーグルのAIを活用したデータセンターのピボット化がテラウルフ（WULF）のゲームチェンジャーになる可能性

• TeraWulfは最近、グリーンなビットコインマイニングからAIに特化した垂直統合型データセンターへのシフトを加速させ、77億米ドルを超える契約収益と32億米ドルのグーグルの金融保証に支えられている。
• グーグルがTeraWulfへの出資比率を14％に引き上げ、主要なAIインフラ契約をバックアップする動きは、ビジネスモデルとリスクプロファイルの再構築を浮き彫りにしている。
• 次に、グーグルによる14%への出資比率の拡大と金融支援によって、TeraWulfの成長とリスクに関する投資シナリオがどのように変化するかを検証する。

キャッシュフローが期待できるにもかかわらず、公正価値より低い価格で取引されている企業を見つける。

テラウルフの投資シナリオのまとめ

今日TeraWulfを所有するには、グリーンビットコインマイニングからAIデータセンターインフラストラクチャの請負に軸足を移すことで、現在の損失と伸張したバランスシートを相殺できると信じる必要がある。グーグルが支援するFluidstack契約と77億米ドルの契約収益は、ハイパースケール構築という短期的な成長触媒を強化するものだが、同時に短期的な最大のリスクである、多額の負債による資金調達と大規模かつ長期的なプロジェクトの実行圧力も高めている。

このような背景から、転換可能優先株の普通株への強制転換が予定されているが、これはグーグルがサポートする新しいAIインフラストラクチャーモデルと直結している。パトリック・フルーリー最高財務責任者（CFO）は、これを将来の成長を支えるためのクリーンアップ・ステップと位置付けているが、普通株主は依然として希薄化と、能力増強のために計画された30億米ドルの負債を調達する負担に直面している。

しかし、投資家は、テラウルフが大規模かつ長期のAIホスティング・リースに依存しているため、少数の取引先にリスクが集中していること、また、テラウルフがAIホスティング・リースに依存しているため、少数の取引先にリスクが集中していることも認識しておく必要がある。

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TeraWulfのシナリオでは、2028年までに9億2,080万ドルの収益と1億5,790万ドルの利益を見込んでいる。これは、現在の1億3170万ドルから年間85.6％の収益成長、約2億8960万ドルの収益増加を必要とする。

TeraWulfの予測は、現在価格から42％アップの21.44ドルの公正価値をもたらす方法を発見してください。

他の視点を探る

シンプリーウォールストリートコミュニティによる9つのフェアバリュー予想は、1株当たり約4.92米ドルから21.44米ドルとなっており、個人投資家のTeraWulfに対する見方がいかに異なっているかを示しています。同社がAIデータセンター拡張のために多額の資金を必要としていることを考慮すると、独自の意見を形成する前に、上昇ポテンシャルとバランスシートのリスクの両方を理解することが不可欠であることが明らかになる。

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シンプリー・ウォール・ストリートによる本記事は一般的な内容です。過去のデータとアナリストの予測に基づき、偏りのない方法論のみで解説しており、当社の記事は財務アドバイスを意図したものではありません。また、お客様の目的や財務状況を考慮するものではありません。弊社は、ファンダメンタルズ・データに基づく長期的な焦点に絞った分析をお届けすることを目的としています。 弊社の分析は、価格に影響を与える最新の企業発表や定性的な材料を織り込んでいない可能性があることにご留意ください。 Simply Wall Stは、言及されたいかなる銘柄にもポジションを有していません。

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