アップランド・ソフトウェア（NASDAQ:UPLD）は負債が重荷か？

バークシャー・ハサウェイのチャーリー・マンガーが支援する外部ファンドマネージャー、リー・ルー氏は、『最大の投資リスクは価格の変動ではなく、資本の永久的な損失を被ることになるかどうかだ』と言って、それを骨抜きにしない。 負債過多は破滅につながる可能性があるからだ。 アップランド・ソフトウェア・インク（NASDAQ:UPLD）は、事業において負債を使用していることがわかる。 しかし、株主は負債の使用を心配すべきなのだろうか？

借金はいつ危険なのか？

借入金は、事業が新たな資本やフリー・キャッシュ・フローで返済するのが困難になるまで、事業を支援する。 事態が本当に悪化した場合、貸し手は事業をコントロールすることができる。 しかし、より一般的な（しかし、まだ高価な）状況は、企業が単に負債を制御するために安い株価で株主を希釈化しなければならない場合である。 しかし、希薄化に取って代わることで、負債は、高い収益率で成長に投資するための資金を必要とする企業にとって、非常に優れた手段となり得る。 私たちは、企業の負債の使用について考えるとき、まず現金と負債を一緒に見ます。

Upland Softwareの最新の分析をご覧ください。

Upland Softwareの負債とは？

下の図をクリックすると過去の数字が表示されますが、2024年3月のUpland Softwareの負債は4億7,590万米ドルで、1年前の5億1,410万米ドルから減少しています。 しかし、これを相殺する2億3,160万米ドルの現金があり、純負債は約2億4,430万米ドルとなる。

アップランド・ソフトウェアのバランスシートの強さは？

最新の貸借対照表データを拡大すると、アップランド・ソフトウェアは12ヶ月以内に1億2,340万米ドルの負債、それ以降に4億9,240万米ドルの負債を抱えることがわかる。 これらの債務を相殺するために、同社は2億3,160万米ドルの現金と、12ヶ月以内に期限の到来する3,770万米ドルの債権を保有している。 つまり、負債が現金と（短期）債権の合計を3億4,650万米ドル上回っている。

この赤字は、7,040万米ドルの会社に影を落としており、まるで凡人の上にそびえ立つ巨像のようである。 従って、株主はこの件を注意深く見守る必要があると考える。 結局のところ、アップランド・ソフトウェアは、今日債権者に支払わなければならないのであれば、大規模な再資本化が必要になる可能性が高い。 負債水準を分析する場合、バランスシートは当然始めるべき場所だ。 しかし、アップランド・ソフトウェアが今後健全なバランスシートを維持できるかどうかを決めるのは、何よりも将来の収益である。 そこで、将来に焦点を当てるのであれば、アナリストの利益予測を示したこの無料レポートをチェックすることができます。

12ヶ月間で、アップランド・ソフトウェアはEBITレベルで損失を出し、収益は7.6％減の2億9200万米ドルに落ち込んだ。 これは我々が望むところではない。

禁則事項

過去12ヶ月間、アップランド・ソフトウェアは金利税引前利益（EBIT）で損失を出した。 実際、EBITレベルでは2,900万米ドルの損失となった。 上記の重大な負債を考慮するならば、我々はこの投資に極めて慎重である。 とはいえ、同社が運命を好転させる可能性はある。 しかし、流動資産が少なく、昨年度は1億4,100万米ドルの損失を出したため、その可能性は低いと思われる。 ですから、この銘柄はかなりリスキーだと思います。パスしたい。 負債水準を分析する場合、バランスシートから始めるのは当然である。 しかし最終的には、どの企業もバランスシートの外に存在するリスクを含みうる。 私 たちは、 アップランド・ソフトウェアについて 3つの警告サインを特定 した。

それでもなお、堅固なバランスシートを持つ急成長企業に興味があるのであれば、当社の純現金成長株リストをご覧いただきたい。

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