アトラシアン（NASDAQ:TEAM）のバランスシートは健全か？

チャーリー・マンガーが支援した）伝説のファンドマネージャー、リー・ルーがかつて『最大の投資リスクは価格の変動ではなく、資本が永久に失われるかどうかだ』と言った。 つまり、賢い投資家たちは、倒産につきものの負債が、企業のリスクを評価する上で非常に重要な要素であることを知っているようだ。 重要なのは、アトラシアン・コーポレーション（NASDAQ:TEAM）が負債を抱えていることだ。 しかし、この負債は株主にとって懸念事項なのだろうか？

負債はいつ問題になるのか？

負債は、事業が新たな資本またはフリーキャッシュフローで返済するのが困難になるまで、事業を支援します。 最終的に、会社が負債返済の法的義務を果たすことができなければ、株主は何も手にすることができない。 しかし、より一般的な（それでも痛みを伴う）シナリオは、低い価格で新たな株式資本を調達しなければならず、その結果、株主が恒久的に希薄化することである。 とはいえ、最も一般的な状況は、企業が負債を合理的に管理し、自社に有利になるようにすることである。 企業がどの程度の負債を使用しているかを検討する際に最初に行うべきことは、現金と負債を合わせて見ることです。

アトラシアンの最新の分析をご覧ください。

アトラシアンの負債とは？

下図をクリックすると詳細がご覧いただけますが、2024年9月のアトラシアンの負債額は9億8,630万米ドルで、前年とほぼ同じです。 しかしその一方で、22億2,000万米ドルの現金を保有しており、12億3,000万米ドルのネット・キャッシュ・ポジションとなっている。

アトラシアンのバランスシートの健全性は？

最新の貸借対照表データによると、アトラシアンには1年以内に返済期限が到来する24億4,000万米ドルの負債と、それ以降に返済期限が到来する15億3,000万米ドルの負債がある。 これを相殺するために、22億2,000万米ドルの現金と、12ヶ月以内に期限が到来する4億8,410万米ドルの債権がある。 つまり、負債は現金と短期債権の合計より12億6,000万米ドル多い。

この状況は、アトラシアンのバランスシートが非常に強固であることを示している。 そのため、654億米ドルの同社が資金繰りに苦しんでいるとは考えにくいが、それでもバランスシートを監視する価値はあると思われる。 アトラシアンは多額の負債を抱えているにもかかわらず、ネットキャッシュを誇っている！ バランスシートは、負債を分析する際に注目すべき分野であることは明らかです。 しかし、アトラシアンが今後健全なバランスシートを維持できるかどうかを決めるのは、何よりも将来の収益です。 そこで、将来に焦点を当てるのであれば、アナリストの利益予測を示したこの無料レポートをご覧ください。

昨年、アトラシアンはEBITレベルでは黒字ではなかったが、収益は23％増の46億米ドルに成長した。 株主はおそらく、アトラシアンが利益を上げられるよう祈っていることだろう。

アトラシアンのリスクは？

アトラシアンは過去12ヶ月間、金利税引前利益（EBIT）が赤字であったが、13億米ドルのプラスのフリーキャッシュフローを生み出した。 そのため、額面通りに受け取り、ネットキャッシュの状況を考慮すると、短期的にはこの銘柄のリスクはそれほど高くないと思われる。 アトラシアンの株主にとって良いニュースは、収益成長が力強いことで、必要であれば資本調達が容易になることだ。 しかし、それでもややリスクが高いと考えます。 負債を分析する際、バランスシートが重視されるのは明らかだ。 しかし結局のところ、どの企業もバランスシートの外に存在するリスクを含んでいる可能性がある。 こうしたリスクを見つけるのは難しい。どの企業にもあるものですが、私たちは アトラシアンについて知って おくべき 1つの警告サインを 発見しました。

もちろん、もしあなたが負債を背負わずに株を買いたいタイプの投資家なら、迷わず当社の純現金成長株リストをご覧いただきたい。

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