Semantix, Inc. (NASDAQ:STIX)の低P/Sは興奮の理由ではない

米国のソフトウェア企業の半数近くが4.4倍を超えるP/Sレシオを持ち、12倍を超えるP/Sでも普通ではないため、1.3倍の株価対売上高（または「P/S」）レシオのSemantix,Inc . とはいえ、P/Sを大幅に引き下げたことに合理的な根拠があるかどうかを判断するには、もう少し掘り下げる必要があるだろう。

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Semantixの最近のパフォーマンスはどのようなものですか?

最近のセマンティクスは、売上高が他社に比べて伸び悩んでおり、あまり良いとは言えない。 多くの人が、収益不振が続くと予想しており、それがP/Sレシオの伸びを抑制しているようだ。 もしそうであれば、既存株主は株価の今後の方向性について興奮しづらくなるだろう。

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Semantixの収益成長の傾向は?

SemantixのようなP/Sレシオが妥当と見なされるためには、企業が業界をはるかに下回る必要があるという前提があります。

昨年度の収益成長率を検証してみると、同社は7.8%増という価値ある伸びを記録している。 喜ばしいことに、売上高は3年前と比べて81%も増加している。 従って、株主はこうした中期的な収益成長率を間違いなく歓迎しただろう。

将来に目を移すと、同社を担当する唯一のアナリストの予測によれば、収益の伸びはマイナス領域に向かい、今後1年間で28％減少するという。 他の業界では15％の成長が見込まれているのだから、これはあまり良いことではない。

この情報により、セマンティクスが業界より低いP/Sで取引されていることに驚きはない。 とはいえ、収益が逆行する中、P/Sがまだ底値に達している保証はない。 弱い見通しが株価の重荷となっているため、この価格を維持するだけでも難しいかもしれない。

SemantixのP/Sから学べることは？

PERの威力は主にバリュエーションではなく、現在の投資家のセンチメントと将来への期待を測るものである。

予想通り、Semantixのアナリスト予測を検証したところ、収益縮小の見通しが低いP/Sに寄与していることが明らかになった。 同業他社は増収を予想しているため、Semantixの見通しの悪さがP/Sレシオの低さを正当化している。 こうした状況が改善されない限り、この水準前後で株価の障壁が形成され続けるだろう。

また、Semantixの3つの警告サイン（2つは深刻な可能性がある！）を見つけたことも注目に値する。

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