SoundThinking (NASDAQ:SSTI)は借金を減らせば良くなるのか？

チャーリー・マンガーが支援した）伝説的なファンドマネジャーのリー・ルーが、かつて『最大の投資リスクは価格の変動ではなく、資本が永久に失われるかどうかだ』と言った。 負債過多は破滅につながる可能性があるからだ。 SoundThinking社（NASDAQ:SSTI）は、その事業において負債を使用していることがわかる。 しかし、この負債は株主にとって懸念事項なのだろうか？

負債がもたらすリスクとは？

借金はビジネスの成長を助けるツールだが、もしビジネスが貸し手に返済できなければ、そのビジネスは貸し手の言いなりになってしまう。 最悪の場合、債権者への支払いができなくなった企業は倒産する可能性がある。 このような事態はあまり一般的ではありませんが、負債を抱えた企業が、貸し手から苦しい価格での増資を余儀なくされ、株主が恒久的に希薄化するケースはよく見られます。 しかし、希薄化に取って代わることで、高い収益率で成長に投資するための資金を必要とする企業にとって、負債は非常に優れた手段となり得る。 私たちは、企業の負債の使用について考えるとき、まず現金と負債を一緒に見ます。

SoundThinkingの最新の分析をご覧ください。

SoundThinkingの負債額は？

下の図をクリックすると過去の数字が見られますが、2023年12月現在、SoundThinkingは700万米ドルの負債を抱えており、1年間でゼロから増加しています。 しかし、611万米ドルの現金準備金があるため、純負債は891.0万米ドルと少ない。

SoundThinkingのバランスシートの強さは？

最後に報告された貸借対照表によると、SoundThinkingの12ヶ月以内の支払期限は5,980万米ドル、12ヶ月超の支払期限は413万米ドルであった。 これを相殺するために、同社には611万米ドルの現金と12ヶ月以内に支払期限の到来する3,070万米ドルの債権がある。 つまり、現金と当面の売掛債権を合わせると、負債が2,710万米ドルとなる。

SoundThinkingの公開株式は総額1億8,440万米ドルの価値があるため、このレベルの負債が大きな脅威になるとは考えにくい。 しかし、十分な負債があるため、株主には今後もバランスシートを監視し続けることをお勧めしたい。 SoundThinkingの純負債はほぼゼロであり、負債負担は実に軽い。 バランスシートは、負債を分析する際に注目すべき分野であることは明らかです。 しかし、SoundThinkingが長期的にバランスシートを強化できるかどうかは、最終的には事業の将来的な収益性によって決まる。 専門家がどう考えているか知りたい方は、アナリストの利益予測に関する無料レポートが興味深いでしょう。

昨年度のSoundThinkingは、EBITレベルでは黒字ではなかったが、売上高は14％増の9,300万米ドルとなった。 この成長率は我々の好みからすると少し遅いが、世界を作るにはあらゆるタイプが必要だ。

禁忌

重要なのは、SoundThinkingは昨年、金利税引前利益（EBIT）が赤字だったことだ。 実際、EBITレベルでは600万米ドルの損失であった。 上記の負債と合わせて考えると、同社がこれほど多くの負債を使うべきであるという確信はあまり得られない。 率直に言って、バランスシートは、時間と共に改善される可能性はあるものの、適合には程遠いと考える。 例えば、昨年の270万米ドルの損失が繰り返されることは避けたい。 ですから、この銘柄はかなりリスキーだと考えています。 負債についてバランスシートから最も多くを学ぶことは間違いない。 しかし最終的には、どの企業もバランスシートの外に存在するリスクを含みうる。 SoundThinking の投資分析では、2つの警告サインを示して いることにご注意ください。

全てが終わってみれば、負債を必要としない企業に注目する方が簡単な場合もある。読者は今すぐ、純負債ゼロの成長株リストに 100％無料でアクセスできる。

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