ウォーレン・バフェットは、『ボラティリティはリスクと同義ではない。 負債過多は破滅につながる可能性があるからだ。 スプラウト・ソーシャル社（NASDAQ:SPT）は、その事業において負債を使用していることがわかる。 しかし、株主は負債の使用について心配すべきだろうか？
負債がもたらすリスクとは？
借金はビジネスの成長を助けるツールだが、もしビジネスが貸し手に返済できないなら、そのビジネスは貸し手の言いなりになる。 最悪の場合、債権者に返済できなければ倒産する可能性もある。 このような事態はあまり一般的ではありませんが、負債を抱えた企業が、貸し手から苦しい価格での資本調達を強いられ、株主を恒久的に希薄化させるケースはよく見られます。 とはいえ、最も一般的な状況は、企業が負債を合理的に管理し、自社に有利になるようにすることである。 企業がどの程度の負債を使用しているかを検討する際に最初に行うべきことは、現金と負債を合わせて見ることである。
Sprout Socialの負債額は？
下の画像をクリックすると詳細が見られますが、2023年12月現在、スプラウト・ソーシャルには5,500万米ドルの負債があり、1年後にはゼロになっています。 しかし、一方で9,440万米ドルの現金があり、3,940万米ドルの純現金ポジションがある。
Sprout Socialのバランスシートの強さは？
最新の貸借対照表データによると、スプラウト・ソーシャルの負債は1億8,100万米ドルで、1年以内に返済期限が到来し、その後7,140万米ドルの返済期限が到来する。 これらの債務を相殺するために、同社は9,440万米ドルの現金と、12ヶ月以内に期限が到来する6,350万米ドルの債権を保有している。 つまり、負債が現金と（短期）債権の合計を9,450万米ドル上回っている。
もちろん、スプラウト・ソーシャルの時価総額は34.1億米ドルなので、これらの負債はおそらく管理可能である。 しかし、バランスシートの強さは時間の経過とともに変化する可能性があるため、注視する価値はあると考える。 注目すべき負債があるにもかかわらず、Sprout Socialはネットキャッシュを誇っており、負債が多いとは言えない！ 負債について貸借対照表から最も多くを学ぶことは間違いない。 しかし、最終的には事業の将来の収益性が、Sprout Socialが長期的にバランスシートを強化できるかどうかを決定する。 だから、あなたが将来に焦点を当てている場合は、アナリストの利益予測を示すこの無料レポートをチェックすることができます。
昨年、スプラウト・ソーシャルはEBITレベルでは黒字ではなかったが、収益を31％増の3億3,400万米ドルに伸ばすことができた。 株主はおそらく、同社が利益を上げられるよう祈っていることだろう。
スプラウト・ソーシャルのリスクは？
スプラウト・ソーシャルは過去12ヶ月間、金利税引前利益（EBIT）が赤字であったが、440万米ドルのプラスのフリーキャッシュフローを生み出した。 そのため、赤字ではあるが、ネットキャッシュを考慮すると、短期的なバランスシートのリスクはそれほど高くないようだ。 一つのプラスは、スプラウト・ソーシャルが急速に収益を伸ばしていることで、成長ストーリーを売り込み、必要であれば資本を調達しやすくなっている。 しかし、それでもややリスクが高いと我々は考えている。 バランスシートから負債について最も学べることは間違いない。 しかし、すべての投資リスクがバランスシートの中にあるわけではない。 そのため、 私たちがSprout Socialで発見した 3つの警告サイン （少し不愉快な1つを含む）について学ぶ必要がある。
もし、あなたが堅固なバランスシートを持つ急成長企業に興味があるのなら、遅滞なくネットキャッシュ成長株のリストをチェックしてほしい。
評価は複雑だが、我々はそれを単純化するためにここにいる。
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