シノプシス(NASDAQ:SNPS)の株価収益率(PER)は51.9倍で、米国の企業の半数近くがPER17倍以下であり、PER10倍以下も珍しくないことを考えると、現時点では非常に弱気なシグナルを発している可能性がある。 とはいえ、PERがこれほど高いのには何か理由があるかもしれないので、額面通りに受け取るのは賢明ではない。
最近のシノプシスにとって喜ばしいのは、市場の業績が後退しているにもかかわらず、同社の業績が上昇していることだ。 同社が市場の逆風に逆らい続けることを多くの人が期待しているようで、それが投資家の株価上昇意欲を高めている。 もしそうでなければ、既存株主は株価の存続可能性について少し神経質になるかもしれない。
成長は高PERに見合うか？
PERを正当化するためには、シノプシスは市場を大きく上回る優れた成長を遂げる必要がある。
振り返ってみると、昨年は同社のボトムラインに46%という異例の伸びをもたらした。 喜ばしいことに、EPSも過去12ヶ月間の成長により、3年前と比較して合計で99%上昇している。 つまり、同社がその間に収益を伸ばすという素晴らしい仕事をしてきたことを確認することから始めることができる。
見通しに目を向けると、同社をウォッチしているアナリストの予測では、今後3年間は年率13％の成長が見込まれる。 これは、市場全体の年率10％の成長予測を大幅に上回る。
これを考慮すれば、シノプシスのPERが他社を上回っているのも理解できる。 投資家の多くは、この力強い将来の成長を期待し、株価に高い金額を支払うことを望んでいるようだ。
シノプシスのPERに関する結論
シノプシスのPERは、他の市場参加者がその企業についてどのように考えているかを明らかにするものではあるが、通常、投資判断に際してPERを読み過ぎないよう注意したい。
シノプシスが高いPERを維持しているのは、予想成長率が市場予想よりも高いためである。 現段階では、投資家は収益悪化の可能性がPER引き下げを正当化できるほど大きくないと見ている。 このような状況では、近い将来に株価が大きく下落することは考えにくい。
企業のバランスシートには、多くの潜在的リスクが潜んでいる可能性がある。 シノプシスのバランスシート分析（無料）をご覧ください。
シノプシスの事業の強さについて確信が持てない場合は、当社の対話型リストで、事業のファンダメンタルズがしっかりしている銘柄をお探しください。
評価は複雑だが、我々はそれを単純化するためにここにいる。
公正価値の見積もり、潜在的リスク、配当、インサイダー取引、財務状況など、詳細な分析により、Synopsys が割安か割高かをご確認ください。
無料分析へのアクセスこの記事に関するご意見・ご感想をお聞かせください。内容にご不満ですか？ 弊社まで直接 ご連絡 ください。 または、editorial-team (at) simplywallst.comまでEメールをお送りください。
シンプリー・ウォール・ストリートによるこの記事は一般的なものです。当社は、過去のデータとアナリストの予測に基づき、偏りのない方法論のみで解説を提供しており、当社の記事は財務アドバイスを意図したものではありません。また、お客様の目的や財務状況を考慮するものではありません。当社は、ファンダメンタルズ・データに基づいて長期的な視点に立った分析をお届けすることを目的としています。当社の分析は、価格に影響を与える最新の企業発表や定性的な材料を織り込んでいない場合があることにご留意ください。Simply Wall Stは、言及されたいかなる銘柄にもポジションを有していない。
This article has been translated from its original English version, which you can find here.