国際展開と投資家の楽観論が急上昇したShopifyの株価上昇は正当か？

• Shopifyの株価は現在お買い得なのか、それとも完璧な価格なのか、気になりませんか？今日の市場でその真価を疑っているのはあなただけではない。
• Shopifyの株価は先週3.9%、過去1ヶ月で16.8%、過去1年で122.0%という驚異的な上昇を見せている。これらの上昇は、成長の可能性とリスク見通しの変化に関する疑問を呼び起こした。
• 最近のヘッドラインでは、ショッピファイの国際市場への継続的な進出と新たなパートナーシップが強調され、投資家の楽観論を煽っている。同時にアナリストは、これらの動きが同社の長期的な戦略と成長軌道をどのように形成するかを注視している。
• バリュエーションに関しては、当社のバリュエーション・チェックリストでは6点満点中0点である。これは、我々が追跡している中核指標のいずれにおいても、割安の基準を満たしていないことを意味する。この記事では、さまざまな評価ツールを使ってこのスコアがどのように決定されるかを分解し、結論として数字を超えた視点を共有します。

Shopifyは、私たちの評価チェックでわずか0/6のスコアです。その他にどのような赤信号があったかは、評価の内訳をご覧ください。

アプローチ1：ショッピファイ割引キャッシュフロー（DCF）分析

割引キャッシュフロー(DCF)モデルは、将来のキャッシュフローを予測し、それを今日のドルに割り戻すことによって、企業の本質的価値を推定する。これにより、投資家は、現在の株価動向や市場センチメントではなく、実際のキャッシュ生成能力に基づいて、事業の価値を理解することができます。

Shopifyの場合、DCFモデルは2ステージのフリーキャッシュフロー対株式アプローチを用いている。同社の最新のフリーキャッシュフローは18億ドルである。アナリストは、フリーキャッシュフローが2029年までに53.4億ドルに達すると予測し、今後数年間で大幅な成長を予測している。最初のアナリストの見積もりの後、将来予測が外挿され、バリュエーション・モデルは、ショッピファイの長期的な可能性をより詳細に把握するために10年先まで拡張することができる。

これらの予測を現在に割り戻して、DCFモデルは1株当たり92.78ドルの本源的価値に到達する。Shopifyの現在の株価と比較すると、これは推定公正価値に対して87.1%のプレミアムで取引されていることを意味する。言い換えれば、この手法によれば、非常に割高であると考えられる。

結果割高

DCF分析によると、Shopifyは87.1%割高である。831の割安株を見つけるか、独自のスクリーナーを作成してより良いバリューの機会を見つけましょう。

Shopifyのフェアバリューの詳細については、当社レポートのバリュエーションセクションをご覧ください。

アプローチ2：Shopifyの価格対収益

株価収益率(PE)は、投資家が報告された利益1ドルに対していくら支払うことを望んでいるかを反映するため、Shopifyのような収益性の高い企業の評価指標として広く使用されている。企業が一貫して利益を生み出している場合、PEレシオは、株式の評価が収益力と比較して妥当かどうかを判断する簡単な方法を提供します。

PEレシオが「正常」または「公正」と判断されるかどうかは、将来の成長への期待や事業が直面するリスクに左右されることを覚えておくことが重要です。一般的に、投資家は強い収益成長と管理可能なリスクを持つ企業には高い倍率を支払うことを厭わないが、低い倍率は期待値が低いかリスクが大きいことを示す可能性がある。

現在、ショッピファイのPEレシオは96.2倍で、同業他社平均（41.5倍）の2倍以上、幅広いIT業界平均（29.3倍）を大きく上回っている。この高い倍率は、高い成長期待と投資家の強い需要を示唆している。しかし、シンプリー・ウォールストリートは、ショッピファイの成長率、リスクプロファイル、利益率、業界の状況、時価総額を調整するカスタム計算ベンチマークである「フェア・レシオ」で追加の視点を提供しています。Shopifyのフェアレシオは43.7倍と推定され、単純な同業他社や業界比較よりも、より調整されたニュアンスの基準を提供しています。

Shopifyの現在のPEレシオ96.2倍とフェア・レシオ43.7倍を比較すると、株価はフェアな評価の2倍以上で取引されていることが明らかであり、ファンダメンタルズを考慮すると十分に正当化されない可能性のあるプレミアム価格を示している。

結果割高

PEレシオは一つのストーリーを物語っているが、本当のチャンスが別のところにあるとしたらどうだろう？インサイダーが爆発的成長に大きく賭けている1394社をご覧ください。

意思決定をアップグレード：Shopifyの物語を選択する

先に、バリュエーションを理解するさらに良い方法があると述べた。ナラティブとは、Shopifyのような企業に対するあなた自身のストーリーと考えてください。それは、ビジネスの方向性に対するあなたの見解と、将来の収益、利益、マージンに関する仮定を結びつけるものであり、すべてあなたが最も重要だと考える情報に基づいたものです。

ナラティブは、企業のビジネスストーリーを財務予測に、そして公正価値の見積もりに直接リンクさせるので、あなたの視点と現在の市場価格との適合性をリアルタイムで確認することができます。それらは、Simply Wall Stのコミュニティページで簡単に構築し、探求することができます。そこでは、何百万人もの投資家が毎日Shopifyのような銘柄の見通しについて、思考を磨き、議論しています。

このアプローチは意思決定をよりスマートにします。ナラティブは、あなたのフェアバリューの根拠を可視化し、あなた自身の予測を他の投資家や業界アナリストの予測と比較できるようにすることで、売買のタイミングを決定するのに役立ちます。

そして何より、重要なニュースリリースや業績が更新されると自動的に調整され、動的に更新されるため、状況が変化してもストーリーは適切かつ正確なまま維持されます。

例えば、国際的な事業展開とAIの統合がShopifyのフェアバリューを一株当たり200ドルまで引き上げると見る投資家もいれば、114ドルという低い目標値を設定する慎重な投資家もおり、Narrativesがいかに現実世界の議論や変化するセンチメントを捉えているかを浮き彫りにしています。

Shopifyのストーリーはまだ続くと思いますか？私たちのコミュニティで他の人の意見をご覧ください！

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