Shopifyの最近の12％下落は、事業拡大のニュース後に新たな疑問を投げかける

• Shopifyの株価はお買い得なのか、それとも割高なのか？市場が変化する中、この疑問はよく検討する必要がある。
• 年初来で30.1%上昇し、過去1年で32.2%上昇したにもかかわらず、Shopifyは先週と今月の両方で12%近く下落している。これは、最近の勢いと投資家の信頼が議論の対象となることを意味する。
• 最近のヘッドラインでは、ショッピファイが新規市場への参入を続けていることや、主要なeコマース・プレーヤーとの戦略的パートナーシップにスポットライトが当てられており、これらはいずれも投資家心理に影響を与えている。これらの動きは、興奮を生むと同時に、将来的な収益性やビジネスが直面する競争上の脅威について疑問を投げかけている。
• バリュエーションに関して言えば、ショッピファイは現在、割安度チェックで6点満点中1点にとどまっており、議論の余地が十分にあることを示唆している。この点数には何が含まれているのか、そしてなぜShopifyが投資家にとって本当の価値を提供しているかどうかを判断するさらに良い方法があるのかを探ってみよう。

Shopifyの評価チェックはわずか1/6。その他にどのような赤信号があるかは、評価の内訳をご覧ください。

アプローチ1：Shopifyの割引キャッシュフロー（DCF）分析

割引キャッシュフロー(DCF)モデルは、将来のキャッシュフローを予測し、それを現在価値に割り戻すことによって企業の本質的価値を推定する基本的な評価アプローチである。Shopifyの場合、この方法はアナリストの予測と長期的な予測の両方を使用して、ビジネスが財務的にどこに向かう可能性があるかをマッピングします。

Shopifyの最新の財務状況を見ると、同社は過去12ヶ月間で18億9000万ドルのフリーキャッシュフロー（FCF）を生み出している。アナリストの予測によると、この数字は大きく伸び、2029年末には54億5,000万ドルに達する見込みだ。これらの予測は、5年間のアナリストの予測によるもので、2029年以降の成長予測を用いて、より長期的な数字を外挿したものである。

これらのキャッシュフローとDCFモデルに基づくと、ショッピファイの推定本源的価値は1株当たり98.15ドルとなる。しかし、現在の取引価格と比較すると、株価は約42.6%割高であることを示唆している。

結果割高

当社の割引キャッシュフロー（DCF）分析によると、Shopifyは42.6％割高である可能性がある。894の割安株を発見するか、独自のスクリーナーを作成してより良いバリューの機会を見つけましょう。

Shopifyのフェアバリューの詳細については、当社レポートのバリュエーションセクションをご覧ください。

アプローチ2：Shopifyの価格対収益（PE）倍率

株価収益率(PE)は、企業の株価と実際の収益を直接関連付け、投資家が1ドルの利益に対していくら支払う意思があるかを素早く読み取ることができるため、Shopifyのような収益性の高い企業を評価するために広く使用されています。安定した収益力を持つ企業にとって、PE倍率は株価が現実的な収益力に見合った価格であるかどうかを浮き彫りにするのに役立つ。

何をもって「公正な」PE倍率とするかは様々である。高成長企業や低リスクの企業ほどPE倍率は高く、低成長企業やリスクの高い企業ほどPE倍率は低くなる傾向があります。投資家は、企業の将来性がすでに現在の価格に反映されているかどうかを判断するために、これらのベンチマークを使用します。

現在、ショッピファイのPEレシオは102.3倍で、IT業界平均の26.9倍、同業他社平均の39.7倍を大きく上回っている。フェア・レシオと呼ばれるSimply Wall St独自の指標は、予想される利益成長率だけでなく、利益率、業界力学、企業規模、独自のリスクを考慮することで、ShopifyのPEがどうあるべきかを予測する。Shopifyのフェアレシオは51.4倍である。この全体的なアプローチは、単純な同業他社比較や業界比較よりも、より調整された見解を与える。

Shopifyの現在のPEである102.3倍とフェア・レシオである51.4倍を比較すると、株価はファンダメンタルズに基づいて一般的に公正とみなされる水準よりもかなり高いプレミアムで取引されていることが示唆される。

結果割高

PEレシオは1つのストーリーを物語っているが、本当のチャンスが別のところにあるとしたらどうだろう？インサイダーが爆発的成長に大きく賭けている1417社をご覧ください。

あなたの意思決定をアップグレード：Shopifyの物語を選ぶ

先に、バリュエーションを理解するさらに良い方法があると述べた。ナラティブとは、投資家が企業について自分自身のストーリーを語るためのシンプルで構造化された方法です。これは、Shopifyの将来の収益、利益、マージンに対するあなたの予想と、想定される公正価値とを結びつけるものであり、そのすべてが、あなたが信じるビジネスの原動力の簡単な説明によって裏付けられています。

静的なモデルとは異なり、ナラティブは会社のストーリーを財務予測と推定公正価値に直接リンクさせ、比率やアナリストの目標値を見るだけでなく、その先に進む手助けをします。シンプリー・ウォールストリートでは、何百万人もの投資家がコミュニティページでナラティブを使用し、自分の見解を記録し、他の投資家の見解と即座に比較しています。

ナラティブは、あなたのフェアバリューとShopifyの現在の株価を透明に比較させることで、売買のタイミングを簡単に決めることができ、新しいニュースや決算報告で見通しが変わるたびに自動的に更新されます。

例えば、投資家の中には、Shopifyの積極的な国際展開とAIを活用したエコシステムが最高値目標を正当化すると考える人もいれば、競争の激化と規制のハードルに注目し、フェアバリューを大幅に下げる人もいます。あなたのナラティブは、あなた自身の見解を実際の数字に対応させ、より良い投資判断を下すのに役立ちます。

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Simply Wall Stによるこの記事は一般的なものです。私たちは、偏りのない方法論を用いて、過去のデータとアナリストの予測のみに基づいた解説を提供しており、私たちの記事は財務アドバイスを意図したものではありません。また、お客様の目的や財務状況を考慮するものではありません。弊社は、ファンダメンタルズ・データに基づく長期的な焦点に絞った分析をお届けすることを目的としています。 弊社の分析は、価格に影響を与える最新の企業発表や定性的な材料を織り込んでいない可能性があることにご留意ください。 Simply Wall Stは、言及されたいかなる銘柄にもポジションを有していません。

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