ポーチ・グループ(NASDAQ:PRCH)の株価は31％上昇したが、投資家は成長のために買っているわけではない

Porch Group, Inc.(NASDAQ:PRCH) の株価は、不安定な時期を経て31％上昇し、実に印象的な月となった。 もう少し振り返ってみると、この1年で株価が54％上昇しているのは心強い。

これだけ株価が急騰しても、ポーチ・グループの売上高株価収益率（PER）は1.6倍で、PERが4.7倍以上の企業が約半数を占め、PERが10倍を超える企業も珍しくない米国のソフトウェア業界と比較すると、今はまだ強い買い手に見えるかもしれない。 とはいえ、P/Sがこれほど限定的なのには何か理由があるかもしれないので、額面通り受け取るのは賢明ではない。

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ポーチ・グループの最近の業績はどのようなものか？

最近の収益の伸びは他社に劣り、Porch Groupは比較的低迷している。 収益が伸び悩んでいるため、P/Sレシオも伸び悩んでいる。 もしそうだとすれば、既存株主は今後の株価の方向性について興奮しづらくなるだろう。

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収益予測は低P/Sレシオと一致するか？

Porch GroupのようなP/Sレシオが妥当とみなされるためには、企業が業界をはるかに下回る必要があるという前提が内在している。

まず振り返ってみると、過去1年間はほとんど収益が伸びていない。 しかし、直近の3年間は、短期的な業績が思わしくないにもかかわらず、収益が全体で128％という素晴らしい伸びを示している。 従って、最近の収益の伸びは同社にとって素晴らしいものであったと言えるが、投資家はなぜここまで鈍化したのかを問いたいだろう。

今後の見通しに目を向けると、来年は収益が減少するはずであり、同社に注目している6人のアナリストの予測では、収益は8.9％減少する。 業界では18％の成長が予測されており、これは残念な結果だ。

この点を考慮すると、ポーチ・グループのP/Sが同業他社と拮抗しているのは興味深い。 しかし、収益の縮小が長期的に安定したP/Sにつながるとは考えにくい。 同社がトップラインの成長を改善しなければ、P/Sはさらに低い水準に落ちる可能性がある。

要点

ポーチ・グループの最近の株価上昇を見ても、P/Sを業界の中央値と並べるには至っていない。 株価収益率だけで株を売るべきかどうかを判断するのは賢明とは言えないが、会社の将来性を判断する実際的な指針にはなり得る。

業界の他の企業より劣る収益予測では、ポーチ・グループのP/Sが低いのは当然です。 同業他社が増収を見込んでいる以上、ポーチ・グループの見通しの悪さがP/Sレシオの低さを正当化している。 こうした状況が改善されない限り、この水準前後で株価の障壁が形成され続けるだろう。

とはいえ、ポーチ・グループは我々の投資分析で3つの警告サインを示しており、そのうちの2つは我々にとってあまり良いものではない。

もちろん、大きな利益成長の歴史を持つ収益性の高い企業は、一般的に安全な賭けである。そこで、妥当なPERを持ち、力強く業績を伸ばしている他の企業の 無料 コレクションをご覧になることをお勧めする。

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