パロアルトネットワークス(NASDAQ:PANW)のこの価格では株主還元へのリスクが高まる

パロアルトネットワークス(NASDAQ:PANW)のPER(株価純資産倍率)は13.9倍で、米国のソフトウェア企業の半数近くがPER4.7倍以下であり、PER1.7倍以下も珍しくないことを考えると、現時点では非常に弱気なシグナルを発している可能性がある。 しかし、P/Sがかなり高いのには理由があるかもしれず、それが正当かどうかを判断するにはさらなる調査が必要だ。

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パロアルトネットワークスの最近の業績は?

パロアルトネットワークスはここ最近、他社を凌ぐ収益の伸びを示し、比較的好調に推移している。 多くの人が好調な収益が続くと予想しているようで、P/Sを引き上げている。 もしそうでなければ、既存株主は株価の存続可能性について少し神経質になるかもしれない。

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収益成長指標は高いP/Sについて何を語っているか？

P/S レシオを正当化するためには、Palo Alto Networks は業界を大きく上回る卓越した成長を遂げる必要があります。

振り返ってみると、昨年は同社のトップラインに20%という異例の伸びをもたらした。 喜ばしいことに、直近の12ヶ月間の成長により、収益も3年前と比較して合計で95%増加している。 つまり、その間に同社が収益を伸ばすという素晴らしい仕事をしたことを確認することから始めることができる。

展望に目を向けると、同社をウォッチしているアナリストの推定では、今後3年間は年率16％の成長が見込まれる。 一方、他の業界は年率18％の拡大が予想されており、その魅力は際立っている。

この点を考慮すると、パロアルトネットワークスのP/Sが他社の大半を上回っているのは憂慮すべきことだ。 どうやら同社の投資家の多くは、アナリストが示すよりもずっと強気で、どんな価格でも株を手放そうとしていないようだ。 このレベルの収益成長はいずれ株価に重くのしかかる可能性が高いため、この価格が持続可能だと考えるのは大胆な人だけだろう。

パロアルトネットワークスのP/Sは投資家にとって何を意味するのか？

一般的に、投資判断を下す際に株価売上高比率を深読みすることには注意が必要だが、他の市場参加者が同社についてどのように考えているかについては、多くのことを明らかにすることができる。

パロアルトネットワークスは現在、予想成長率が業界全体よりも低いため、予想よりもはるかに高いPERで取引されていると我々は結論付けている。 収益見通しが低調な場合、株価が下落し、P/Sが低下するリスクはより大きいと思われる。 この株価水準では、特に状況が改善されない場合、投資家は慎重を期すべきだろう。

加えて、パロアルトネットワークスについて我々が発見した3つの警告サイン（深刻な可能性のある1つを含む）についても学ぶべきである。

これらのリスクによってPalo Alto Networksに対する意見を再考するのであれば、当社の対話型優良株リストを検索して、他にどのような銘柄があるのか見当をつけよう。

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