- Oktaの株価がバリュー株なのか、それともただ誇大広告に乗っているだけなのか、疑問に思ったことがあるなら、今こそはっきりさせる絶好のチャンスだ。
- 過去1年間、Okta株は10.0%上昇したが、先週は4.3%下落し、先月は8.3%下落するなど、途中で波があった。
- 最近のヘッドラインは、オクタのアイデンティティとサイバーセキュリティの取り組みに焦点を当てており、投資家の関心を集め、同社の長期的な見通しに関する新たな議論を巻き起こしている。戦略的パートナーシップと製品のアップデートは、Oktaの成長軌道に関するセンチメントを形成し続けている。
- 現在、Oktaのバリュエーション・チェックは6点満点中3点となっており、主なバリュエーション・アプローチを用いてその意味を探ってみましょう。最後に、さらに賢い解釈方法をご紹介しますので、お楽しみに。
Oktaの昨年10.0%のリターンが同業他社に遅れをとっている理由をご覧ください。
アプローチ1: Oktaの割引キャッシュフロー (DCF) 分析
割引キャッシュフロー（DCF）モデルは、将来のキャッシュフローを予測し、それを現在の価値に割り戻すことで、企業の本質的価値を推定します。このアプローチは、現在の財務実績と将来の成長性の両方を考慮するため、広く使用されています。
Oktaの場合、DCFモデルは最新の12ヵ月フリーキャッシュフロー（8.3億ドル）から始まります。アナリストの予測によると、OktaのFCFは着実に成長し、2030年には約12億8,000万ドルに達する。注目すべきは、アナリストの予想が今後5年間利用可能であることだ。さらなる予測は、Simply Wall St独自のモデリングによるものである。
2 Stage Free Cash Flow to Equityモデルを用いて、Oktaの本源的公正価値は1株当たり118.78ドルで計算されている。現在の分析によると、Oktaの株価は公正価値に対して31.8%のディスカウントで取引されていることになります。これは大幅な過小評価であることを示しています。
この大幅なディスカウントは、長期的なキャッシュフロー創出に基づいて、市場がOktaの成長見通しとキャッシュフロープロファイルに対してOkta株を保守的に価格設定している可能性を示唆しています。
結果過小評価
当社のDCF (Discounted Cash Flow) 分析では、Oktaは31.8%過小評価されています。ウォッチリストや ポートフォリオでこれを追跡するか、キャッシュフローに基づく905以上の割安銘柄をご覧ください。
Oktaのフェアバリューの算出方法の詳細については、会社レポートのバリュエーションセクションをご覧ください。
アプローチ2: オクタの株価と収益
収益性の高い企業の場合、株価収益率（PE）は、投資家が1ドルの収益に対していくら支払う意思があるかを直接反映するため、バリュエーションを比較する最も効果的な方法となります。PEが低ければ、潜在的な利益に対して株価が割安であることを示唆し、高ければ、強い成長期待やリスクの低さを反映している可能性がある。
しかし、何をもって「普通」または「公正」なPEレシオとするかは、業界標準と企業固有の要因の両方によって異なる。一般的に、高い成長見通しと低いリスクは高いPEを保証する。低成長や不確実性が高ければ、フェアバリューは低くなる。
Oktaは現在、85.0倍のPEレシオで取引されている。これはIT業界平均の27.4倍、同業他社平均の29.1倍を大きく上回っている。シンプリー・ウォールストリートは、より詳細なビューを得るため、独自のフェア・レシオを算出しています。このアプローチは、Oktaの収益成長、利益率、時価総額、リスクプロファイルなどの要素を組み込むことで、単純な同業他社や業界平均よりも深く掘り下げます。Oktaのフェアレシオは40.8倍です。
フェアレシオは、大まかな比較のみに依存するのではなく、企業固有の属性を考慮するため、よりニュアンスの異なるベンチマークを提供します。Oktaの現在のPEはFair Ratioを大幅に上回っているため、このアプローチに基づくと株価は割高に見える。
結果割高
PEレシオは一つのストーリーを物語っているが、本当のチャンスが別のところにあるとしたらどうだろう？インサイダーが爆発的成長に大きく賭けている1418社をご覧ください。
意思決定をアップグレード：オクタの物語を選択する
先に、バリュエーションを理解するさらに良い方法があると述べました。そこで、よりスマートでダイナミックな投資選択のためのアプローチであるナラティブをご紹介しましょう。
ナラティブとは、オクタのような企業に対するあなたの投資ストーリーのことで、公正価値、将来の収益、利益、利益率に関する仮定など、数字とあなた独自の視点を組み合わせたものです。ナラティブは、平均値や単一のモデルに頼るのではなく、企業のストーリーを財務予測、そして実行可能な公正価値に結び付け、数字の背後にある全体像を把握できるようにします。
ナラティブは使いやすく、Simply Wall Stのプラットフォーム上で、何百万人もの投資家に信頼されているコミュニティページで利用できます。予測フェアバリューと現在の株価との比較を表示することで、明確な売買の意思決定を支援します。また、ナラティブは業績やニュースなどの新しい情報が発表されると自動的に更新されるため、あなたの投資観は常に適切なものに保たれます。
例えば、あるナラティブでは、Oktaを1株当たり147.87ドルと評価し、収益性がようやく手の届くところまで来ていることに注目しています。一方、より慎重な見方をする別のナラティブでは、フェアバリューを75.00ドルと設定し、競合リスクと成長の鈍化を強調しています。Narrativesは、あなた自身のストーリーを反映させ、Oktaの変化に合わせて適応させることができるため、より賢明な投資が真に身近なものになります。
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評価は複雑だが、我々はそれを単純化するためにここにいる。
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