Nutanix,Inc.(NASDAQ:NTNX)の株価がリスクを示唆する可能性

Nutanix,Inc.（NASDAQ:NTNX）のPER（株価収益率）8.1倍は、約半数の企業がPER4.8倍以下、さらにはPER1.7倍以下もよくある米国のソフトウェア業界と比較すると、今は売りが強いように見えるかもしれません。 しかし、P/Sがかなり高いのには理由があるかもしれず、それが妥当かどうか判断するにはさらなる調査が必要だ。

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NutanixのP/Sは株主にとって何を意味するのか？

最近、Nutanixと業界の収益成長に大きな違いは見られない。 おそらく市場は将来の収益パフォーマンスの改善を期待しており、現在の高いP/Sを正当化しているのだろう。 そうでなければ、特別な理由もなく高額の株価を支払っていることになる。

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Nutanixの収益成長の傾向は？

NutanixのようなP/Sレシオが妥当であると見なされるためには、企業が業界をはるかに凌駕していなければならないという前提が内在している。

まず振り返ってみると、同社は昨年15%という目覚ましい収益成長を達成した。 直近の業績が好調だったということは、過去3年間で合計54%も収益を伸ばすことができたということだ。 従って、株主はこうした中期的な収益成長率を間違いなく歓迎しただろう。

展望に目を向けると、今後3年間は毎年15％の成長が見込まれる。 これは、業界全体の年率20％成長予測よりも大幅に低い。

この情報により、Nutanixが業界より高いP/Sで取引されていることが気になる。 大半の投資家は同社の事業見通しの好転を期待しているようだが、アナリスト集団はそう確信していないようだ。 P/Sが成長見通しに沿った水準まで下落した場合、これらの株主は将来的に失望を味わう可能性が高い。

最終結論

私たちは一般的に、売上高株価比率の使用は、市場が企業の全体的な健全性についてどう考えているかを確認するために限定することを好みます。

アナリストはNutanixの売上高成長率が業界より低いと予想しているが、これはPERに少しも影響を与えていないようだ。 Nutanixの収益予想が低調であることは、高いP/Sにとって良い兆候ではなく、収益センチメントが改善しない場合、P/Sは下落する可能性がある。 このため、株主の投資は大きなリスクにさらされ、潜在的投資家は過大なプレミアムを支払う危険性がある。

他にも考慮すべき重要なリスク要因があり、Nutanixに投資する前に注意すべき3つの警告サイン（1つは私たちにはあまりしっくりこない！）を発見した。

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