Strategy Incが予想外の赤字を発表した：アナリストが予測する今後の展開とは
Strategy Inc（NASDAQ:MSTR）の投資家にとっては好調な1週間となった。四半期決算の発表を受け、同社株価は5.4％上昇し、98.37米ドルで取引を終えた。 売上高は予想通りの1億2,200万米ドルとなった一方、Strategyは1株当たり24.45米ドルの法定損失を計上し、アナリストが事前に予想していた黒字を大幅に下回った。 決算発表は投資家にとって重要な時期である。企業の業績を追跡し、アナリストによる来年の予測を確認し、同社に対する市場の見方に変化があったかどうかを把握できるからだ。 読者の皆様には、最新の決算を受けてアナリストたちがストラテジー社に対する見方を変えたかどうかを確認するため、最新の法定予想をまとめてご紹介できることを喜ばれることでしょう。
トランプ氏は米国の石油・ガス産業を「解き放つ」と公約しており、以下の15銘柄は、その恩恵を受ける見込みの動向を示しています。
直近の決算を踏まえ、Strategyを担当する10人のアナリストは、2026年の売上高が4億9,650万米ドルになると予想しており、これは過去12ヶ月間とほぼ同水準です。 法定損失は100％増加し、1株当たり0.16米ドルになると予測されています。 本レポート発表前、アナリストらは2026年の売上高を501.4百万米ドル、1株当たり利益（EPS）を7.39米ドルと予測していた。 したがって、アナリストらは売上高の予想を再確認したものの、利益ではなく損失を予測しており、これは直近の決算結果を受けて市場心理が明らかに悪化したことを示唆している。
コンセンサスの目標株価は15％下落して1株あたり258米ドルとなり、アナリストたちは損失の急拡大を明らかに懸念している。 ただし、コンセンサスの目標株価は実質的にアナリストの目標株価の平均値に過ぎないため、単一の目標株価に固執するのは賢明ではないかもしれない。 その結果、一部の投資家は、同社の企業価値評価に関して意見の相違がないかを確認するために、予想値の範囲を参照することを好む。Strategyを担当するアナリストの中で最も楽観的な人物は1株あたり550米ドルの目標株価を設定している一方、最も悲観的な人物は125米ドルと評価している。 このような状況では、アナリストの予測をそれほど重視しないほうがよいでしょう。なぜなら、予測の幅がこれほど広いということは、この事業の将来性を正確に評価することが困難であることを示唆している可能性があるからです。その結果、コンセンサス目標株価に基づいて判断を下すのは得策ではないかもしれません。結局のところ、コンセンサス目標株価は、この幅広い予測の単なる平均に過ぎないからです。
これらの予測をより深く理解するための1つの方法は、過去の業績や同業他社の業績と比較検討することです。 これらの予測から際立っている点の一つは、過去5年間の年率1.6％という収益減少率に比べ、2026年までの期間においては、収益の減少ペースが緩やかになると予想されていることです。 対照的に、当社のデータによると、同様の業界に属する（アナリストのカバレッジ対象となっている）他社については、年間17％の売上高成長が見込まれています。したがって、Strategy社は確かに売上高が減少しているものの、アナリストたちは同社が業界全体よりも深刻な打撃を受けると予想していることは明らかです。
結論
当社にとって最大の懸念材料は、Strategyの来年度の業績見通しが黒字から赤字へと下方修正された点でした。 幸いなことに、アナリストらは売上高の予想値を再確認しており、これは同社の業績が予想通りに推移していることを示唆しています。 とはいえ、当社のデータによれば、ストラテジーの売上高の伸びは業界全体よりも低くなると予想されています。 コンセンサスの目標株価は大幅に引き下げられ、アナリストたちは直近の決算結果に安心感を得られなかったようで、その結果、ストラテジーの将来的な企業価値の見通しが下方修正されました。
とはいえ、同社の収益の長期的な推移は、来年の見通しよりもはるかに重要です。弊社では2028年までのストラテジーの予測をまとめており、こちらのプラットフォームから無料でご覧いただけます。
あまり水を差すようなことは言いたくありませんが、Strategyに関して注意すべき警告サインを1つ発見しました。
評価は複雑だが、我々はそれを単純化するためにここにいる。
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