ビットコインインデックスリスクは、機関投資家のデジタル資産代理人としてのマイクロストラテジー（MSTR）の役割を再構築するか？

• JPモルガンと他のアナリストは、インデックス委員会がデジタル資産へのエクスポージャーを含む適格基準を見直す中、ストラテジー社がその大規模なビットコイン保有により、MSCIを含む主要な株式インデックスから除外される可能性があるとの懸念を示した。
• この進展は、ビットコインの最大の企業保有者としてのストラテジーのモデルへのスポットライトを強め、デジタル資産の代理としての役割と機関投資家への影響に関する議論の高まりにつながっている。
• 私たちは、インデックス除外のリスクがどのようにストラテジーの投資物語に挑戦し、機関投資家のビットコイン代理としての将来に疑問を投げかけているかを探ります。

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ストラテジーの投資シナリオとは？

今日、ストラテジー社の株を保有するには、その中核となるソフトウェアビジネスと、最大の企業ビットコインホルダーとしての大胆なアプローチの両方を信じる必要がある。最近のMSCIによるインデックス除外の脅威により、重要な触媒であるインデックス組み入れに関連する幅広い機関投資家の需要は、以前はコンセンサス・フェア・バリューやアナリストの見解に織り込まれていなかった実際のリスクに直面している。MSCIが先手を打てば、パッシブファンドは売りを余儀なくされる可能性があり、収益とキャッシュ創出が改善を見せているだけに、短期的な圧力が株価にかかることになる。同社は、強固なバランスシートとより広範なソフ トウェアの野望を持ち、基本的に収益性を維持しているが、除外リ スクは流動性、資本調達、機関投資家のポジショニングに焦点を移 すことになる。投資家は、ビットコインのボラティリティと規制の動きが、それ以外 の好調な四半期業績と事業のマイルストーンに影を落とすかどうかを見極め なければならない。 しかし、これまでのカタリストとは異なり、指数除外は、 株主が考慮すべき実質的な売り圧力を意味する可能性がある。

最新のバリュエーションレポートを見直すと、ストラテジーの株価は悲観的すぎるかもしれない。

他の視点を探る

シンプリー・ウォールストリート・コミュニティのメンバーは、4つの異なる予測に基づき、ストラテジー社を1株当たり517米ドルから663米ドルの間で評価している。特にインデックス除外リスクが流動性と市場見通しの両方を再形成する可能性があるため、意見が大きく異なることがわかります。

株価が517.21米ドルの価値しかないかもしれない理由！

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