投資家はMagic Software Enterprises (NASDAQ:MGIC)の収益の質に安心感を見出すことができる。

Magic Software Enterprises Ltd.(NASDAQ:MGIC)の株価は、先週軟調な決算報告を発表したにもかかわらず堅調だった。 しかし我々は、同社が見かけ以上に有望な兆候を示していると考えている。

Magic Software Enterprisesの最新の分析をご覧ください。

Magic Software Enterprisesの収益に対するキャッシュフローの検証

財務オタクならすでにご存知のように、キャッシュフローからの発生比率は、企業のフリーキャッシュフロー（FCF）が利益とどの程度一致しているかを評価するための重要な指標です。 発生率は、ある期間の利益からFCFを差し引き、その結果をその期間の企業の平均営業資産で割ったものである。 キャッシュフローからの発生比率を「FCF以外の利益比率」と考えることもできる。

つまり、発生比率がマイナスであることは良いことであり、企業が利益から想像されるよりも多くのフリーキャッシュフローをもたらしていることを示しているからである。 非現金利益が一定水準にあることを示す発生主義比率がプラスであることは問題ではないが、発生主義比率が高いことは間違いなく悪いことである。 特に、一般的に言って、発生主義比率が高いことは目先の利益にとって悪い兆候であることを示唆するいくつかの学術的証拠がある。

2023年12月までの1年間で、Magic Software Enterprisesの発生比率は-0.14であった。 これは、同社のキャッシュ・コンバージョンが非常に良好であり、昨年度の収益がフリー・キャッシュ・フローを大幅に下回っていることを意味する。 実際、昨年度のフリー・キャッシュ・フローは7,300万米ドルで、法定利益の3,700万米ドルを大幅に上回っている。 Magic Software Enterprisesの株主は、フリー・キャッシュ・フローが過去12ヶ月で改善したことを喜んでいるに違いない。

そのため、アナリストが将来の収益性についてどのように予測しているのか気になるかもしれない。 幸いなことに、ここをクリックすると、アナリストの予測に基づく将来の収益性を描いたインタラクティブなグラフを見ることができる。

Magic Software Enterprisesの利益パフォーマンスに関する弊社の見解

上述したように、Magic Software Enterprisesは利益に対して完璧に満足のいくフリーキャッシュフローを持っている。 このため、Magic Software Enterprisesの収益の可能性は少なくとも見かけ通り、そしてそれ以上かもしれないと考えている！ そして、EPSは過去3年間、毎年55％上昇している。 結局のところ、同社を正しく理解したいのであれば、上記の要素以外も考慮することが不可欠だ。 このことを念頭に置いて、私たちはリスクを十分に理解しない限り、その銘柄への投資は考えない。 分析を進める中で、Magic Software Enterprisesには1つの警告サインがあり、これを無視するのは賢明ではないことがわかった。

このノートでは、Magic Software Enterprisesの利益の本質に光を当てる1つの要因に注目したに過ぎない。 しかし、企業に対する意見を伝える方法は他にもたくさんある。 株主資本利益率（ROE）の高さを優良企業の証と考える人もいる。 少し調べる必要があるかもしれないが、 高い株主資本利益率を誇る企業の 無料 コレクションや、 インサイダーが買っている銘柄のリストが役に立つかもしれない。

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