MongoDB (NASDAQ:MDB) のバランスシートは健全か？

デービッド・アイベンは、『ボラティリティは我々が気にするリスクではない。私たちが気にするのは、資本の永久的な損失を避けることだ』。 負債が多すぎると会社が沈む可能性があるからだ。 重要なのは、MongoDB, Inc.(NASDAQ:MDB) は負債を抱えているということだ。 しかし、この負債は株主にとって懸念事項だろうか？

なぜ負債がリスクをもたらすのか？

借金はビジネスの成長を助けるツールだが、もしビジネスが貸し手に返済できなければ、そのビジネスは貸し手の言いなりになってしまう。 資本主義の一部には、失敗した企業が銀行家によって容赦なく清算される「創造的破壊」のプロセスがある。 これはあまり一般的ではないが、負債を抱えた企業が、貸し手から窮迫した価格での増資を余儀なくされ、株主を永久に希薄化させることはよくあることだ。 もちろん、負債の利点は、それがしばしば安価な資本を意味することであり、特に企業の希薄化を高い収益率で再投資する能力に置き換えた場合である。 負債水準を検討する際には、まず現金と負債水準の両方を一緒に検討する。

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MongoDBの負債額は？

下のグラフをクリックすると詳細が見られますが、2024年4月のMongoDBの負債額は11億4,000万米ドルで、前年とほぼ同じです。 しかし、これを相殺する20億7,000万米ドルの現金があり、9億2,990万米ドルの純現金がある。

MongoDBのバランスシートは健全か？

最後に報告されたバランスシートによると、MongoDBは12ヶ月以内に5億3,750万米ドルの負債を抱え、12ヶ月を超えると12億3,000万米ドルの負債を抱える。 これらの債務を相殺するために、20億7,000万米ドルの現金と、12ヶ月以内に期限の到来する2億6,600万米ドルの債権がある。 つまり、流動資産は負債総額を5億7,480万米ドル上回っている。

この短期流動性は、MongoDBのバランスシートが伸張しているとは言い難いため、おそらく簡単に負債を返済できることを示している。 簡潔に言えば、MongoDBはネットキャッシュを誇っており、重い負債を抱えていないと言っていいだろう！ 貸借対照表から負債について最もよくわかるのは間違いない。 しかし、MongoDBが長期的にバランスシートを強化できるかどうかは、最終的には事業の将来の収益性で決まる。 ですから、もしあなたが将来を重視するのであれば、アナリストの利益予測を示したこの無料レポートをチェックしてみてください。

12ヶ月間で、MongoDBは18億米ドルの収益を報告し、これは29％の利益である。 運が良ければ、同社は黒字に成長できるだろう。

では、MongoDBのリスクは？

MongoDBは金利税引前利益（EBIT）レベルでは損失を出したが、実際には1億2500万米ドルのプラスのフリーキャッシュフローを生み出した。 そのため、それを額面通りに受け取り、ネットキャッシュの状況を考慮すると、この銘柄が短期的にリスクが高すぎるとは思わない。 昨年度の収益成長率が29％であることを念頭に置けば、同社が軌道に乗る可能性は十分にあると考える。 私たちは、さらなる力強い成長は楽観的な兆候と見ている。 負債水準を分析する場合、バランスシートから始めるのは当然である。 しかし、すべての投資リスクがバランスシートにあるわけではなく、むしろそうではない。 例えば、 MongoDBには注意すべき3つの警告 サインがある。

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