MongoDB(MDB)は最近の株価下落の後、魅力的になったか？

• MongoDBの株価がまだその真価を反映しているかどうか疑問に思っているのなら、最近の株価の動きを見れば十分に考えることができる。
• 株価の最終終値は225.95米ドルで、7日間で10.7％下落、30日間で13.3％下落、年初来で43.5％下落、過去1年で39.3％のリターン、3年では1.3％の落ち着いたリターン、5年では28.5％の下落となっている。
• このような変動は、ソフトウェアとデータベース銘柄への継続的な関心を背景にしたもので、投資家は、より高い倍率のハイテク銘柄のどこに成長とリスクが織り込まれているかを再評価している。MongoDBが注目され続けているのは、そのような変化があったからだ。
• 現在、MongoDBのバリュエーションスコアは6点満点中3点である。これは、異なるバリュエーション手法がどのように比較されるかを詳しく調べ、この記事の最後で取り上げる、バリューについて考えるさらに有用な方法を示唆するものである。

MongoDBは昨年39.3%のリターンを達成しました。これが他のIT業界と比べてどうなのか見てみましょう。

アプローチ 1: MongoDB 割引キャッシュフロー (DCF) 分析

DCF (Discounted Cash Flow) モデルは、将来のキャッシュフローを予測し、それを必要な収益率で現在に割り戻すことで、事業の価値を推定します。

MongoDB では、キャッシュフロー予測に基づく 2 段階のフリーキャッシュフ ローから株式へのアプローチを使用しています。直近12ヶ月のフリーキャッシュフローは約4億8,890万ドル。アナリストと外挿予測によると、2031年のフリーキャッシュフローは約13億ドルと予測され、2026年から2035年までの年間数値の詳細な経路がモデルで提供されています。

これらの予測を用いて、シンプリー・ウォールStは一株当たり約282.98ドルの推定本源的価値に到達した。最近の株価225.95米ドルと比較すると、DCFの出力は、株価がおよそ20.2％のディスカウントで取引されていることを示唆しており、このキャッシュフローの見方では割安である可能性を示している。

結果割安

当社のDCF (Discounted Cash Flow) 分析では、MongoDBは20.2%過小評価されている。ウォッチリストや ポートフォリオでこの銘柄を追跡するか、58 銘柄以上の割安優良銘柄をご覧ください。

MongoDB の公正価値の算出方法の詳細については、会社レポートの評価セクションをご覧ください。

アプローチ 2: MongoDB 価格対売上高

収益が主な焦点でない企業にとって、P/S レシオは、投資家が各収益ドルに対していくら払いたがっているかを比較するのに便利な方法です。これは、再投資や会計上の損失によって収益があまり参考にならないソフトウェア企業に特によく見られます。

P/Sレシオが高いほど、通常、期待される成長率が高く、投資家が比較的回復力があると考えるビジネスモデルであることを意味するからだ。成長率が低い、またはリスクが高いと認識される場合、通常P/S倍率はより低く、より保守的になります。

MongoDBは現在7.37倍のP/Sレシオで取引されている。これはIT業界平均の1.56倍を上回り、同業他社平均の6.23倍も上回っている。Simply Wall StのMongoDBのフェア・レシオは7.41倍で、これは成長プロファイル、マージン、リスク、業界、時価総額などの要因を考慮したP/Sのあるべき姿についての独自の見解です。

フェアレシオは、すべてのソフトウェア名が同じ倍率に値すると仮定するのではなく、MongoDB固有の特性を調整するため、同業他社や幅広い業界との単純な比較よりも調整されています。現在のP/S 7.37倍はフェアレシオ7.41倍に非常に近く、MongoDBの株価はこの指標でほぼ適正な水準にある。

結果妥当

P/Sレシオは一つのストーリーを物語っているが、本当の機会が別のところにあるとしたらどうだろう？エグゼクティブではなく、レガシーへの投資を始めよう。創業者主導のトップ企業18社をご覧ください。

意思決定をアップグレードMongoDBの物語を選ぼう

先に、評価を理解するさらに良い方法があると述べた。ここでは、MongoDB のビジネスに対するあなたの見方を、収益、利益、マージンの具体的な予測に結びつけるシンプルなストーリーを選択または作成することができます。これらは、現在の株価と比較して、株価が高いか安いかを判断することができます。

シンプリー・ウォールセントのコミュニティ・ページでは、数百万人の投資家が利用するアクセス可能なツールとして、ナラティブを提供しています。これらのツールは、あなたの期待にマッチするMongoDBの未来のバージョンを選んだり、編集したり、構築したりすることができます。このプラットフォームは、業績やガイダンス、製品ニュースなどの新しい情報が追加されると、それらのナラティブを自動的に更新するので、あなたのフェアバリューの見方は最新のデータと常に同期しています。

例えば、あるMongoDB Narrativeは現在、約20.6%の早い収益成長と約7.9%の利益率を想定し、約462.19米ドルの高いフェアバリューに固定している。より慎重な別のNarrativeは、収益成長率約17.0%、利益率約8.2%で250.00米ドルに近い水準に固定している。各Narrativeのフェアバリューと直近の株価を比較することで、どのストーリーが自分の期待に最も合致しているかがすぐにわかる。

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