投資家の楽観論が溢れるKarooooo Ltd. (NASDAQ:KARO) 。(NASDAQ:KARO)だが成長には欠ける

米国の半数近くの企業の株価収益率（PER）が18倍を下回っているとき、Karooooo Ltd.（NASDAQ:KARO）はPER31倍であり、完全に避けるべき銘柄と考えるかもしれない。(NASDAQ:KARO)のPERは31倍で、完全に避けるべき銘柄である。 しかし、PERがかなり高いのには理由があるかもしれず、それが妥当かどうかを判断するにはさらなる調査が必要だ。

最近の他の企業よりも優れた収益成長で、Karoooooは比較的好調だ。 PERが高いのは、投資家がこの好業績が続くと考えているからだろう。 そうでなければ、特別な理由もなく高い株価を支払っていることになる。

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成長は高PERに見合うか？

KaroooooのようなPERが妥当とみなされるためには、企業が市場をはるかに上回る必要があるという仮定が内在している。

まず振り返ってみると、同社は昨年、一株当たり利益を31％という驚異的な成長を遂げた。 直近の業績が好調だったということは、過去3年間の合計でもEPSを86％成長させることができたということだ。 従って、株主はこうした中期的な利益成長率を歓迎したことだろう。

見通しに目を転じると、同社に注目している3人のアナリストの予想では、来期は5.7％の成長が見込まれる。 市場予想が15％成長であるため、同社は業績が弱含みとなる。

この情報により、Karoooooが市場より高いPERで取引されていることが気になる。 投資家の多くは、同社の事業見通しの好転を期待しているようだが、アナリスト集団はそう確信していないようだ。 このレベルの利益成長はいずれ株価に重くのしかかる可能性が高いため、この株価が持続可能だと考えるのは大胆な人だけだろう。

KaroooooのPERに関する結論

一般的に、投資判断の際に株価収益率を深読みしないよう注意したい。

Karoooooのアナリスト予想を検証したところ、業績見通しが劣っているにもかかわらず、高いPERに影響を及ぼしていないことが分かった。 業績見通しが弱く、市場よりも成長が鈍化すると、株価が下落し、高PERが低下するリスクがあると考えられる。 こうした状況が著しく改善されない限り、この株価を妥当なものとして受け入れるのは非常に難しい。

次のステップに進む前に、我々が発見したKaroooooの1つの警告サインについて知っておくべきである。

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