Intuit(INTU)の株価が年初来で41％下落したが、再考の時か？

• インテュイットの現在の株価がその真の価値を反映しているかどうか疑問に思っているのはあなただけではない。数字を詳しく見ることで、その疑問をより明確にすることができる。
• 最終終値が369.44米ドルに達した後、株価の7日、30日、1年、1年のリターンはそれぞれ、9.9%下落、16.0%下落、41.3%下落、37.3%下落している。これは、市場がインテュイットの可能性とリスクの両方をどのように見ているかを再構築している可能性がある。
• インテュイットをめぐる最近のヘッドラインは、税務申告や中小企業向け財務ソフ トウェアなどの中核分野における継続的な製品開発と競争力のあるポジショニングに焦点を 当てている。これらの更新は、投資家がこれらの製品の長期的な役割と現在の価格とを比較検討する際に、センチメントが急速に変化する理由を説明するのに役立つ。
• Intuitは現在、Simply Wall Stの割安度チェックで6点満点中5点の評価を受けている。この後のセクションでは、この評価に基づいてさまざまな評価方法を比較すると同時に、記事の最後にはこのスコアが実際に意味することをさらに深く理解する方法を紹介します。

Intuitの過去1年間のリターンが-37.3%であり、同業他社に遅れをとっている理由をご覧ください。

アプローチ1：Intuitの割引キャッシュフロー（DCF）分析

DCF（Discounted Cash Flow）モデルは、将来のキャッシュフローを予測し、それを現在に割り引いて、現在の事業価値を推定するものである。このモデルは、短期的な収益変動よりも、企業が株主のために生み出す可能性のあるキャッシュに焦点を当てます。

Intuitの場合、直近12ヶ月のフリーキャッシュフローは約67.6億米ドルです。シンプリー・ウォールストリートは、アナリスト予想と独自の外挿を組み合わせた2ステージのフリーキャッシュフロー対株式モデルを使用しています。このフレームワークでは、2030年のフリー・キャッシュフローは117億5,000万米ドルと予測され、中間期は一連のアナリスト予測とモデル化された推定値によってステップアップする。

これらの将来キャッシュフローを今日まで割り戻した後、モデルは1株当たり776.69米ドルの推定本源的価値を算出した。最近の株価369.44米ドルと比較すると、株価はこのDCF推定値に対して52.4％のディスカウントで取引されていることになり、モデルはこのキャッシュフローの見方では割安であると解釈している。

結果割安

当社のDCF（ディスカウント・キャッシュフロー）分析は、Intuitが52.4%割安であることを示唆しています。ウォッチリストや ポートフォリオでこれを追跡するか、さらに55銘柄の優良割安株をご覧ください。

Intuitのフェアバリューの算出方法の詳細については、会社レポートのバリュエーションセクションをご覧ください。

アプローチ 2: Intuit の株価と利益の比較

収益性の高い企業にとって、PER は便利な略記法です。投資家は通常、収益の拡大が期待される場合やリスクが低いと判断される場合は高いPERを受け入れ、成長期待が弱まったりリスクが高く感じられる場合は低いPERを受け入れます。

インテュイットは現在、PER23.54倍で取引されている。これはソフトウェア業界平均の28.05倍を下回り、同業他社平均の44.75倍を大きく下回っている。表面的には、このギャップは、他のソフトウェア企業と比較して、成長期待と知覚リスクの異なるミックスを示唆している可能性があります。

シンプリー・ウォールStによるIntuitのフェア・レシオは33.81倍。これは、利益成長率、利益率、業界、時価総額、企業固有のリスクなどの要因を総合的に考慮した上で、「通常の」PERがどのように見えるかを独自に示したものである。この調整されたフェア・レシオは、すべてのソフトウェア企業が同様の倍率に値すると仮定するのではなく、インテュイット独自のプロフィールを調整するため、単純な業界比較や同業他社比較よりも参考になります。現在のPERは23.54倍、フェア・レシオは33.81倍で、この指標では株価は割安と判断される。

結果割安

PERは一つのストーリーを物語っているが、本当のチャンスが別のところにあるとしたらどうだろう？エグゼクティブではなく、レガシーへの投資を始めましょう。創業者主導のトップ企業18社をご覧ください。

意思決定のアップグレードIntuitの物語を選ぶ

先に、バリュエーションを理解するさらに良い方法があると述べた。Simply Wall StのNarrativeは、あなたがIntuitについて信じるストーリーを書き、そのストーリーを収益、利益、マージンに関する明確な予測にリンクさせ、それらの仮定から生じるフェアバリューを今日の価格と比較する簡単な方法を提供します。

Narrativeは、数字と言葉で書かれたあなた個人のIntuit論文だと考えてください。その中で、事業の成長または減速の理由を述べ、その見解を詳細な予測に添付し、プラットフォームがそれをフェアバリューに変換します。

これらのシナリオは、何百万人もの投資家に利用されているシンプリー・ウォールストリート・コミュニティページに掲載されます。例えば、インテュイットが業績を報告したとき、ガイダンスを更新したとき、新しいAIパートナーシップに署名したとき、アナリストの予測や割引率の前提が更新されたときなどです。

既存のIntuit Narrativesを見ると、これらのストーリーがいかに異なるかが分かる。ある弱気なコミュニティ・メンバーは、1株当たり325米ドル前後のフェア・バリューをサポートする仮定を使用していますが、より楽観的なメンバーは、844米ドル前後のフェア・バリューをサポートする強力な成長と収益性のインプットを使用しています。同じ事実をどのように解釈するかによって、あなた自身の見方はこの範囲に収まる可能性がある。

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