- フォーティネットの株価が本物の価値を提供しているのか、それとも単に直近の波に乗っているだけなのか、疑問に思っている方はいませんか？サイバーセキュリティ・セクターに注目しているのであれば、現在の株価が本当にお買い得なのかどうか疑問に思っているのはあなただけではないだろう。
- フォーティネットの株価は過去1週間で3.7％下落し、過去1ヶ月で8.0％下落しているが、今年のパフォーマンスは少し不安定で、年初来で17.6％、過去12ヶ月で17.0％下落している。それでも、3年間で46.3％、5年間で225.5％という高いリターンは、長期的な成長の魅力があることを示している。
- 最近のヘッドラインでは、フォーティネットの事業拡大への取り組みがクローズアップされており、同社はクラウドセキュリティの新製品に投資し、戦略的買収を行うことで事業範囲を広げている。このニュースは、新たな成長の足がかりを掴んだと見る向きもあれば、実行リスクや競争環境の激化に慎重な見方をする向きもあり、議論を呼んでいる。
- フォーティネットのバリュエーションスコアは現在6点満点中3点で、割安か割高かについて議論の余地があることを示唆している。さまざまなバリュエーション・アプローチを通じて、これが何を意味するのかを整理してみましょう。フォーティネットの公正価値を真に理解するためのより良い方法がありますので、最後までお付き合いください。
フォーティネットの過去1年間のリターンが-17.0%であり、同業他社に遅れをとっている理由をご覧ください。
アプローチ1：フォーティネットの割引キャッシュフロー（DCF）分析
DCF（ディスカウント・キャッシュ・フロー）モデルは、将来のキャッシュフローを予測し、それを現在のドルに割り戻すことで事業の価値を推定します。これにより、投資家は現在の市場価格だけに頼るのではなく、企業の真の価値を判断することができます。
フォーティネットの場合、アナリストの予測によると、同社の直近1年間のフリーキャッシュフローは21億ドルで、今後10年間で着実に増加する見込みです。2029年には、フリーキャッシュフローは約35億9,000万ドルに達すると予想され、典型的な業界トレンドに基づき、さらなる成長が見込まれる。これらの数値の最初の5年間はアナリストのインプットに依存しているが、より長期的な予測は緩やかな成長の仮定を用いて計算されている。
このDCFアプローチに基づくフォーティネットの推定公正価値は1株当たり88.59ドルです。現在の株価はこの本源的価値を約11.9%下回っているため、このモデルはフォーティネットの株価が割安であり、さらに検討する価値があることを示唆しています。
結果割安
当社の割引キャッシュフロー（DCF）分析では、フォーティネットは11.9%過小評価されていることが示唆されています。ウォッチリストや ポートフォリオでこれを追跡するか、キャッシュフローに基づいてさらに919の割安銘柄を発見してください。
フォーティネットの公正価値の算出方法の詳細については、会社レポートの評価セクションをご覧ください。
アプローチ2：フォーティネットの価格対収益
株価収益率（PE）はフォーティネットのような収益性の高い企業にとって望ましい評価倍率です。企業の適正または「正常な」PEレシオは、多くの場合、その企業の成長見通しとリスクプロファイルによって決まります。成長が期待される企業やリスクが低い企業は通常、高いPEレシオで取引され、成長が鈍化している企業やリスクが高い企業は低いマルチプルになる傾向があります。
現在、フォーティネットのPEレシオは31倍となっている。これはソフトウェア業界の平均である29倍をわずかに上回っていますが、同業他社の平均である64倍を大きく下回っています。業界平均や同業他社平均との比較は迅速な文脈を提供しますが、適正なPEに影響を与える企業固有の要因を見落とすこともあります。
Simply Wall Stの「フェア・レシオ」は、このギャップを埋めるのに役立つ。この独自の指標は、フォーティネットの収益成長、典型的な業界動向、利益率、企業規模、独自のリスクを考慮することで、フォーティネットの妥当な倍率を推定します。フォーティネットのフェア・レシオは36倍で計算されており、単純な業界比較や同業他社比較よりも、より調整されたベンチマークとなっています。
フォーティネットの現在のPEは31倍で、フェア・レシオの36倍をやや下回っているため、この分析では、この指標では株価が割安であり、長期投資家にとって魅力的な機会となり得ることを示唆しています。
結果割安
PEレシオは一つのストーリーを物語っているが、本当のチャンスが別のところにあるとしたらどうだろう？インサイダーが爆発的成長に大きく賭けている1421社をご覧ください。
意思決定をアップグレード：フォーティネットの物語を選択する
先に、バリュエーションを理解するさらに良い方法があると述べました。ナラティブとは、企業に対するあなたの個人的なストーリーのことで、収益、マージン、リスクに対する予想と、あなた自身の公正価値の見積もりを組み合わせることで、その企業の将来像を描くことができます。
ナラティブは、企業のビジネス・ストーリーから明確な財務予測まで、点と点を結ぶことができ、投資判断をより論理的に、当て推量やコンセンサス・ターゲットに頼らないものにします。シンプリー・ウォールセントのコミュニティ・ページでは、すでに何百万人もの投資家が、自分の考えを追跡し、視点を共有するための簡単でアクセスしやすいツールとして、ナラティブを利用しています。
Narrativesを使えば、自分の前提が他の人の前提と比べてどうなのかをリアルタイムで見ることができ、フェアバリューが現在の市場価格より上か下かをチェックすることで、売買のタイミングを決めることができます。そして何より、主要なニュースや決算発表があると、Narrativesはダイナミックに更新されるため、常に最新の情報を入手し、より賢明な判断を下すことができます。
例えば、ある投資家はフォーティネットの収益性と有機的成長を1株当たり99.03ドルのフェアバリューの理由と見ていますが、別の投資家は成長の鈍化を予想し、フェアバリューを87.45ドルと設定しています。ナラティブは、このように異なる見通しを明らかにし、あなたにとって最も重要なことに基づいて、あなた自身のストーリーと次の行動を形作ることができるようにします。
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Simply Wall Stによるこの記事は一般的なものです。私たちは、偏りのない方法論を用いて、過去のデータとアナリストの予測のみに基づいた解説を提供しており、私たちの記事は財務アドバイスを意図したものではありません。また、お客様の目的や財務状況を考慮するものではありません。弊社は、ファンダメンタルズ・データに基づく長期的な焦点に絞った分析をお届けすることを目的としています。 弊社の分析は、価格に影響を与える最新の企業発表や定性的な材料を織り込んでいない可能性があることにご留意ください。 Simply Wall Stは、言及されたいかなる銘柄にもポジションを有していません。
評価は複雑だが、我々はそれを単純化するためにここにいる。
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