楽観的な投資家がデイリー・ジャーナル・コーポレーション（NASDAQ:DJCO）の株価を26％上昇させたが、成長は乏しい

デイリー・ジャーナル・コーポレーション（NASDAQ:DJCO）の株価は、すでに好調な動きを見せているにもかかわらず、過去30日間で26％の上昇を記録し、勢いを増している。 この30日間で、年間上昇率は100％に達した。

これだけ株価が跳ね上がった後、デイリー・ジャーナルは11.3倍の株価対売上高（または「P/S」）レシオで非常に弱気なシグナルを送っている可能性がある。 しかし、P/Sがかなり高いのには理由があるのかもしれず、それが妥当かどうかを判断するにはさらなる調査が必要である。

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最近のデイリー・ジャーナルの業績は？

デイリー・ジャーナルは最近、堅実なペースで収益を伸ばしており、良い業績を上げている。 P/Sレシオが高いのは、近い将来、この立派な収益成長が業界全体を上回るのに十分だと投資家が考えているからかもしれない。 そうでないとすれば、既存株主は株価の存続可能性について少し神経質になっているのかもしれない。

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デイリー・ジャーナルは十分な収益成長が見込めるか？

P/Sレシオを正当化するためには、デイリージャーナルは業界を大きく上回る優れた成長を遂げる必要があります。

過去1年間を振り返ってみると、同社の収益は11％の伸びを示した。 直近の3年間でも、短期的な業績にも多少助けられながら、全体で40％という素晴らしい増収を記録している。 つまり、その間に同社が収益を伸ばすという素晴らしい仕事をしたことを確認することから始めることができる。

今後12ヵ月で25％の成長が予測される業界と比較すると、最近の中期的な年率換算収益実績から、同社の勢いは弱いといえる。

この点を考慮すると、デイリー・ジャーナルのP/Sが同業他社を上回っていることが気になる。 ほとんどの投資家は、最近の成長率がかなり限定的であることを無視し、同社の事業見通しの好転を期待しているようだ。 最近の収益トレンドの継続は、いずれ株価に重くのしかかる可能性が高いため、この株価が持続可能だと考えるのは大胆な人だけだろう。

要点

デイリー・ジャーナル社の株価は最近力強い上昇を見せ、P/Sを押し上げている。 一般的に、投資判断の際に株価売上高比率を深読みすることには注意が必要だが、他の市場参加者がその企業についてどのように考えているのかを明らかにすることができる。

デイリー・ジャーナルを調査したところ、3年間の収益トレンドの悪さは、現在の業界予想よりも悪化していることから、私たちが考えていたほどP/Sを悪化させていないことがわかった。 業界よりも収益成長が鈍化しているにもかかわらずP/Sが高い場合、株価が下落しP/Sが低下するリスクはかなりある。 最近の中期的な収益トレンドが続けば、株主の投資は大きなリスクにさらされ、潜在的な投資家は過大なプレミアムを支払う危険にさらされることになる。

次のステップに進む前に、私たちが発見した日刊ジャーナルの1つの警告サインについて知っておくべきです。

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