データドッグ（DDOG）の最近の株価急騰を考慮するには遅すぎる？

• 好調な業績が続いているデータドッグの株価がまだ意味があるのかどうか疑問に思っている場合、重要なのはその株価が事業の価値と比較してどうなのかということだ。
• 株価の最終終値は243.60米ドルで、7日間のリターンは8.2%、30日間のリターンは67.2%、年初来リターンは82.1%、1年間のリターンは100.1%、3年間のリターンは153.7%、5年間のリターンは157.8%である。このパフォーマンスは、将来のパフォーマンスがすでに価格にどれだけ反映されているかという疑問を当然生じさせる。
• 最近のデータドッグへの注目は、クラウド・モニタリングと観測可能性における同社の役割に集中している。その中で、バリュエーションは、ソフトウェアやクラウド・インフラストラクチャへの幅広い関心と歩調を合わせて株価が動く中、最前線で中心であり続けている。
• Simply Wall Stのバリュエーション・モデルでは、データドッグのバリュエーション・スコアは6点満点中0点となっている。この記事の残りの部分では、様々な評価アプローチを説明し、より完全な方法でこれらの数字を解釈するのに役立つフレームワークで締めくくる。

Datadogの評価チェックのスコアは0/6です。その他にどのような赤信号があるかは、評価の内訳をご覧ください。

アプローチ1：Datadogの割引キャッシュフロー（DCF）分析

割引キャッシュフロー（DCF）モデルは、会社の将来キャッシュフローを予測し、それを現在の価値に割り戻すことで、株式の価値を推定する。これは基本的に、データドッグの将来のキャッシュ創出が、現在のドルでどの程度の価値があるかを問うものである。

データドッグの場合、使用されるモデルは2ステージのフリーキャッシュフロー対株式アプローチである。直近12ヶ月のフリーキャッシュフローは、約9億7860万米ドルと報告されている。アナリストとモデル内の外挿予測により、2030年のフリー・キャッシュフローは34億9,000万米ドルと予測され、2026年と2029年の中間年はそれぞれ11億6,000万米ドルと25億7,000万米ドルとなる。これらのキャッシュフローはすべて、リスクと貨幣の時間的価値を反映させるために、割引率を用いて今日の価値に換算される。

これに基づき、DCFモデルは1株当たり219.32米ドルの本源的価値を推定した。直近の株価243.60米ドルと比較すると、データ ドッグの株価はこの本源的価値を約11.1％上回っている。

結果割高

当社の割引キャッシュフロー（DCF）分析によると、Datadogは11.1%割高である可能性がある。47の割安優良銘柄を見つけるか、独自のスクリーナーを作成してより良いバリュー機会を見つけましょう。

Datadogの公正価値算出方法の詳細については、会社レポートの評価セクションをご覧ください。

アプローチ2：データドッグの価格対売上高

収益性の高いソフトウェア企業の場合、通常、収益は投資サイクルや会計項目によって変動する可能性のある収益よりも安定しているため、P/Sレシオは価値を考える上でしばしば有用な方法となります。

何が妥当なP/Sレシオとみなされるかは、市場がどの程度の成長を期待するか、またその期待にどの程度のリスクがあるかによる。通常、成長率が高く、リスクが低いと、倍率は高くなり、成長率が低かったり、不確実性が高いと、倍率は低くなる傾向があります。

データ ドッグのP/Sは現在23.61倍で、ソフトウェア業界平均の3.79倍、同業他社平均の9.92倍と比較しています。Simply Wall Stのデータドッグのフェア・レシオは14.56倍で、これは利益成長、利益率、業界、時価総額、主要リスクなどの要因を考慮した上で、適切なP/Sがどの程度になるかを独自に推定したものです。

このフェア・レシオは、単純な同業他社比較や業界比較よりも、よりカスタマイズされたものを目指しています。すべてのソフトウェア銘柄が同じ倍率に値すると仮定するのではなく、データドッグ固有の特性を調整します。現在のP/Sは23.61倍、フェア・レシオは14.56倍で、この望ましい倍率の見方ではデータドッグの株価は割高に見える。

結果割高

P/Sレシオは一つのストーリーを物語っているが、本当の機会が別のところにあるとしたらどうだろう？エグゼクティブではなく、レガシーへの投資を始めましょう。創業者主導のトップ企業21社をご覧ください。

意思決定のアップグレードDatadogの物語を選ぼう

先に、評価を理解するためのより良い方法があることを述べました。ナラティブとは、Datadogに関する明確なストーリーを、予想収益、利益、マージン、今日の株価と直接比較できるフェアバリューなどの具体的な数字に結びつけるシンプルな方法です。

ナラティブは、会社のストーリー、そのストーリーが暗示する財務予測、その仮定から導かれるフェア・バリューという3つのピースを結びつけるもので、あなたが見ている株価があなたが信じる未来と一致しているかどうかを一箇所で確認することができます。

シンプリー・ウォール・セントのコミュニティ・ページでは、多くの投資家が自分のフェア・バリューを設定し、その数値が現在の市場価格より上か下かを一目で確認するために、ナラティブを利用しやすいツールとしています。これにより、その銘柄がポートフォリオにとって買い、ホールド、売りのいずれに近いかを判断することができる。

ナラティブは、データドッグのガイダンスや製品発表、業績など新しい情報が入ると更新される。弱気なユーザーはフェアバリューを160.29米ドル近辺に設定し、楽観的なユーザーは268.26米ドルに設定する。

しかし、Datadogに関しては、2つの代表的なDatadog Narrativesのプレビューをご覧いただくことで、簡単にご理解いただけます：

この2つのシナリオは議論の反対側に位置するため、今日の株価243.60米ドルで株価が魅力的に見えたり、伸びたりするためには、どのような仮定が真実になる必要があるかをすぐに確認することができます。

Datadog ブルケース

フェアバリュー268.26米ドル

このフェアバリューに対するインプライド・プライシング：株価はこのシナリオのフェアバリューを約9.2%上回っているため、この仮定ではデータドッグが過小評価されているとは言えない。

このシナリオで使用されている収益成長率：年間24.42

• Datadogは、加速するクラウドの採用、AIとマイクロサービスの複雑化、統一された観測性とセキュリティに対する需要の高まりの恩恵を受けている。
• 利益率が大幅に上昇し、投資家が2029年までにPER178.1倍、売上高約71億米ドル、利益7億2,860万米ドルの豊かな将来を受け入れると仮定。
• 競争、規制、買収、研究開発費の増加によるリスクを強調しながらも、フェア・バリューは本記事で使用したDCF推定を上回る268.26米ドルとしている。

🐻 Datadogベアケース

公正価値181.52米ドル

インプライド・プライシングとフェア・バリューの比較：株価はこの説 明のフェア・バリューを約34.2%上回っているため、Datadogはこの仮 定では著しく割高と判断される。

このシナリオで使用した収益成長率：年率19.88

• 収益成長率と利益率についてより慎重な仮定からスタートし、フェアバリューは181.52米ドルで、現在価格と強気シナリオのフェアバリューの両方を下回る。
• 大口AI顧客への依存、コスト上昇、ハイパースケーラーやオープンソースツールとの競争激化、顧客予算への圧力などを織り込んでいる。
• 2029年の利益3億7,460万米ドルに対して将来PER232.0倍と非常に高い水準が必要であり、アナリストの見解が分かれており、利益と目標株価の両方に大きな幅があることを示す。

これらの見方を総合すると、データドッグの長期的な収益成長、最終的な利益率、そしてそれらの収益に対して市場がどの程度の高倍率を支払う意思があるのかについて、あなたがどう考えるかが議論の鍵を握っていることが分かる。

他の投資家がどのようにデータドッグのストーリー、数字、フェアバリューの点と点を結んでいるのか、ここで紹介したプレビュー以外のシナリオも含めてご覧になりたい方は、データドッグに関するコミュニティの意見をご覧ください。

Datadogのストーリーにはまだ続きがあると思いますか？当社のコミュニティで他の人の意見をご覧ください！

Simply Wall Stによるこの記事は一般的な内容です。私たちは、偏りのない方法論で、過去のデータとアナリストの予測のみに基づいた解説を提供しており、私たちの記事は財務アドバイスを意図したものではありません。また、お客様の目的や財務状況を考慮するものではありません。弊社は、ファンダメンタルズ・データに基づく長期的な焦点に絞った分析をお届けすることを目的としています。 弊社の分析は、価格に影響を与える最新の企業発表や定性的な材料を織り込んでいない可能性があることにご留意ください。 Simply Wall Stは、言及されたいかなる銘柄にもポジションを有していません。

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